ทริสเรทติ้ง ระบุการครอบครองกิจการของ บริษัท ธนบรรณ จำกัด ของ บริษัท กรุ๊ปลีส จำกัด (มหาชน) จะทำให้ภาพรวมทางด้านการเงินของบริษัทกรุ๊ปลีสอ่อนแอลงเนื่องจากบริษัทจะมีอัตราส่วนหนี้สินเพิ่มสูงขึ้น โดยทริสเรทติ้งได้นำข้อมูลด้านคุณภาพเครดิตโดยรวมของบริษัทกรุ๊ปลีสมาพิจารณาร่วมกับการประเมินอันดับเครดิตและแนวโน้มอันดับเครดิตของหุ้นกู้มีการค้ำประกันบางส่วนของบริษัทด้วยแล้ว อย่างไรก็ตาม ผลกระทบจากการครอบครองกิจการในครั้งนี้จะยังไม่มีผลกระทบต่ออันดับเครดิตตราสารหนี้ของบริษัทแต่อย่างใด
เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน 2557 บริษัทกรุ๊ปลีสได้ลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้นกับ ธนาคารไทยเครดิตเพื่อรายย่อย จำกัด (มหาชน) โดยบริษัทตกลงจะซื้อหุ้นทั้งหมดของบริษัทธนบรรณในมูลค่ารวมไม่เกิน 1,530 ล้านบาท โดยมูลค่าดังกล่าวรวมหนี้สินและพันธะต่าง ๆ ของบริษัทธนบรรณแล้ว บริษัทธนบรรณซึ่งเป็นบริษัทลูกที่ถือหุ้นทั้งหมดโดยธนาคารไทยเครดิตเพื่อรายย่อยเป็นบริษัทให้สินเชื่อรถจักรยานยนต์ในประเทศไทยเช่นเดียวกันกับธุรกิจของบริษัทกรุ๊ปลีส
หากบริษัทกรุ๊ปลีสใช้เงินทุนในการครอบครองกิจการโดยการกู้ยืมใหม่ก็จะส่งผลให้โครงสร้างเงินทุนของบริษัทอ่อนแอลง แต่ก็ยังคงแข็งแรงเพียงพอต่อการดำเนินธุรกิจสินเชื่อรถจักรยานยนต์ที่มีความเสี่ยงสูง นอกจากนี้ ความยืดหยุ่นทางการเงินของบริษัทก็จะลดลงด้วย และอัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อสินทรัพย์รวมของบริษัทจะลดลงจากประมาณ 40% เป็น 30%
ณ สิ้นปี 2556 สินเชื่อคงค้างของบริษัทธนบรรณอยู่ที่ 1,563 ล้านบาท การครอบครองกิจการจะช่วยยกระดับสถานะทางการตลาดของบริษัทกรุ๊ปลีสโดยสินเชื่อคงค้างจะเพิ่มขึ้นจากระดับปัจจุบันที่ประมาณ 5,000 ล้านบาทเป็น 6,500 ล้านบาท นอกจากนี้ การครอบครองกิจการยังจะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทกรุ๊ปลีสในหลาย ๆ ด้านอีกด้วย ไม่ว่าจะเป็นการประหยัดต่อขนาด พื้นที่การทำการตลาดที่ขยายขึ้น และเครือข่ายตัวแทนจำหน่ายที่ใหญ่ขึ้น อย่างไรก็ตาม การครอบครองกิจการมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนผ่านในช่วงที่ธุรกิจอยู่ในระหว่างการรวมตัวกัน ซึ่งบริษัทต้องอาศัยเวลาในการพิสูจน์ถึงการได้รับประโยชน์จากการครอบครองกิจการในครั้งนี้
หุ้นกู้ของบริษัทกรุ๊ปลีสได้รับการค้ำประกันบางส่วนจาก ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ในสัดส่วนจำนวน 60% ของมูลค่าเงินต้นและดอกเบี้ยคงค้างของหุ้นกู้และรวมกันแล้วไม่เกินกว่าจำนวน 300 ล้านบาท ปัจจุบันทริสเรทติ้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้มีการค้ำประกันบางส่วนของบริษัทกรุ๊ปลีสที่ระดับ “A-” ด้วยแนวโน้ม “Stable” หรือ “คงที่”
ข่าวเด่น