หุ้นทอง
บล.เคที ซีมิโก้ :แนะนำ "ซื้อ" GFPT มูลค่าพื้นฐานที่ 11.50 บาท


บล.เคจีไอ วิเคราะห์ ตัวหุ้น GFPT ( บริษัท จีเอฟพีที จำกัด มหาชน) : กำไร 2Q58 ดีกว่าที่คาดเล็กน้อย คงประมาณการกำไรปี 58-59 คาดปี 58 กำไรลด แต่จะฟื้นตัว 32% ในปี 59
           

แม้คาดกำไร 2H จะดีกว่า 1H58 แต่ลด YoY ซึ่งยังคงกดดันราคาหุ้นในช่วงที่เหลือของปีนี้ จึงไม่เหมาะสำหรับลงทุนระยะ 3-6 เดือน ด้วยแนวโน้มธุรกิจไก่จะฟื้นในปี 59 จากโรคไข้หวัดนกที่สหรัฐฯและอังกฤษจะทำให้เกิดภาวะขาดแคลนพ่อแม่พันธุ์ไก่ ปริมาณผลิตไก่ที่ลดจะหนุนราคาไก่ฟื้นตัวขึ้น และคาดกำไรโต 32% ในปี 59 คงคำแนะนำ “ซื้อ” ลงทุนระยะ 12 เดือน มูลค่าพื้นฐานปี 58 ที่ 11.50 บาท (PER 15 เท่า)

กำไร 2Q58 ดีกว่าเราคาด 6% แต่แย่กว่าตลาดฯคาด 19%
            กำไร 2Q58 ดีกว่าเราคาด 6% จากรายได้อื่นมากกว่าคาด 33% แต่กำไร 2Q58 ต่ำกว่าประมาณการตลาดฯ 19% (คาด 248 ล้านบาท)

กำไร 2Q58 ลด 58%YoY และ 8%QoQ
           GFPT มีกำไรสุทธิ 200 ล้านบาท ใน 2Q58 (-58%YoY,-8%QoQ) เพราะยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นลดจากปริมาณส่งออกลด 24%YoY เป็น 5,300 ตัน (+8%QoQ) และราคาชิ้นส่วนไก่ในประเทศที่อ่อนตัวลงจากภาวะอุปทานล้นเกิน ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดเป็น 10.5% (จาก 14.6% ใน 2Q57 และ 12% ใน 1Q58) ด้านส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วม 9 ล้านบาท (-89%YoY,-21%QoQ) โดยเป็นส่วนแบ่งกำไรจาก McKey 21 ล้านบาท (-20%YoY,QoQ) และ GFN มีส่วนแบ่งขาดทุน 12 ล้านบาท (จากกำไร 53 ล้านบาท ใน 2Q57 และทรงตัว QoQ)

คงประมาณการกำไรปี 58-59
             ด้วย 1H58 มีกำไรสุทธิ 418 ล้านบาท ลด 54%YoY จากยอดขายและอัตรากำไรลด และคิดเป็น 44% ของประมาณการกำไรปี 58 ที่เราคาดไว้ แนวโน้มกำไร 2H จะดีกว่า 1H เราจึงคงประมาณการกำไรตามเดิมสำหรับปี 58 ที่คาดกำไรลด 46% ก่อนจะกลับมาเติบโต 32% ในปี 59

    


 


บันทึกโดย : Adminวันที่ : 11 ส.ค. 2558 เวลา : 11:43:42
27-02-2021
Feed Facebook Twitter More...

อัพเดทล่าสุดเมื่อ February 27, 2021, 5:31 pm