กลยุทธ์การลงทุน:
คาดว่า SET ในระยะสั้นมี Upside จำกัดที่ 1356 จุด หลังปรับขึ้นมาสะท้อนปัจจัยบวกเรื่องชัยชนะของไบเดน และความหวังเรื่องวัคซีนไปในระดับหนึ่งแล้ว ขณะที่การแพร่ระบาดอย่างหนักของ COVID-19 ในสหรัฐ และยุโรป ยังคงอยู่ ทำให้มอง SET จะมีการอ่อนตัวก่อน โดยมีแนวรับอยู่ที่ 1325-1330 จุด อย่างไรก็ตาม ในภาพรวม คาดว่าดัชนีจะปรับขึ้นต่อ โดยความหวังเรื่องวัคซีนเพื่อต้าน COVID-19 เป็นปัจจัยหนุนกลุ่มพลังงาน และปิโตรเคมี ที่มีน้ำหนักต่อตลาด นำ SET ให้ปรับตัวขึ้นได้ต่อรอทดสอบ 1400 จุด กลยุทธ์ คงพอร์ตหลักที่ 50% ส่วนพอร์ตเก็งกำไรเน้นขายทำกำไร และรอกลับเข้ามาซื้อใหม่บริเวณ 1300 จุดลงไป
ล็อคเป้าลงทุน:
# ยังคงแนะนำลดการซื้อเก็งกำไรหรือทยอยขายทำกำไร เมื่อ SET ปรับขึ้นมาแถวแนวต้านระยะสั้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน สนามบิน ห้างสรรพสินค้า ที่ได้ประโยชน์จากวัคซีน เพราะมองว่าราคาหุ้นปรับขึ้นแรงเกินไป ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
# ส่วนหุ้นแนะนำ เลือกหุ้นที่มีการฟื้นตัวและได้ประโยชน์จากวัคซีน แต่มีความเสี่ยงจากการขึ้นของราคา รวมทั้งความเสี่ยงงบดุลและการเงินที่น้อยกว่าอย่าง CRC TOP CPALL BH BDMS
# หุ้น 3 theme เด่น ยังทยอยเข้าซื้อได้เมื่อราคาอ่อนตัว คือ 1) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากนโยบายสหรัฐฯ โดยเฉพาะหุ้นโรงไฟฟ้า (GULF PRIME BGRIM) 2) หุ้นเล็กที่คาดกำไรปีหน้า new high (TNP IP) 3) หุ้นใหญ่ที่ Valuation ไม่แพง (BAM)
ประเด็นสำคัญ
# ตลาดหุ้นสหรัฐปิดผสมผสาน ยุโรปขึ้นต่อ ราคาน้ำมันขยับขึ้น
DJIA ลดลง จากการอ่อนตัวของ value stock ขณะที่ S&P500 และ Nasdaq ปรับขึ้น โดยหุ้น Tech ฟื้นตัว หลังจากจำนวนผู้ติดเชื้อรายใหม่ในสหรัฐพุ่งสูงจนหลายรัฐต้องประกาศเคอร์ฟิว หักล้างข่าวความคืบหน้าวัคซีนของ Moderna และยา antibody ของ Eli Lilly ส่วนตลาดหุ้นยุโรปปรับขึ้นต่อเนื่อง ส่วนราคาน้ำมันปรับเพิ่มขึ้นหลังรายงานอุตสาหกรรมเผยสต็อกน้ำมันสหรัฐลดลงมากกว่าคาด
# OPEC ลดอุปสงค์ลงอีก ส่วนซาอุดิอาระเบียอาจเพิ่มกำลังผลิต
โดย OPEC ลดอุปสงค์น้ำมันปีหน้าลงจากการ lockdown รอบสอง แต่ซาอุดิอาระเบียอาจฟื้นกำลังการผลิตเพราะความคืบหน้าวัคซีนจะทำให้การใช้น้ำมันฟื้นตัว เรามองว่าราคาน้ำมันมีความเสี่ยงจากฝั่งอุปทานมากกว่าอุปสงค์ กลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีให้เป็นลักษณะเก็งกำไร PTTGC TOP PTT
# คลังยังมีมุมมองบวกต่อเศรษฐกิจไทยปีนี้อาจดีกว่าคาด
โดย รมว.คลังระบุการบริโภคในประเทศฟื้นตัวตามมาตรการกระตุ้นของรัฐ และจะยังมีมาตรการใหม่ออกมาเพิ่มเติมอีก นอกจากนั้นจะเร่งการเบิกจ่ายงบฯ ในไตรมาสที่ 4 และ 1 ปีหน้า มองว่ากลุ่มค้าปลีกระยะนี้มี momentum ดีขึ้น ราคายังไม่ขึ้นมาก แนะนำ CPALL BJC
Wealth Strategy
แนะนำหุ้นกู้คุณภาพ หุ้นกู้ บมจ.เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ (BJC) อายุคงเหลือ 2.5 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ "A+"
บทวิเคราะห์วันนี้
BDMS – 3Q63: กำไรดีเกินคาดจากการควบคุมต้นทุน
CPALL – 3Q63: กำไรเป็นไปตามคาด
QH – 3Q63: กำไรฟื้นตัว QoQ ตามคาด; ปรับเรทติ้งลง
TCAP – 3Q63: กำไรต่ำกว่าคาดเพราะธุรกิจประกัน, ปันผลดี
THRE – 3Q63: combined ratio ปรับตัวดีขึ้นตามคาด
ข่าวเด่น