ก่อนตัดสินใจซื้อหุ้น มิสเตอร์ตลาดหลักทรัพย์ฯ และคุณตราวุทธิ์ เหลืองสมบูรณ์แนะว่า คุณต้องดูว่าบริษัทมีความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนให้ต่ำ และสร้างกำไรเติบโตต่อเนื่อง เพื่อเพิ่มมูลค่าให้บริษัทและเงินลงทุนของคุณมากแค่ไหน และนี่คืออัตราส่วนที่ใช้วิเคราะห์เพื่อดูศักยภาพในการเติบโตของบริษัท
อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin)
ใช้ประเมินประสิทธิภาพของธุรกิจ โดยดูว่ารายได้ที่ได้จากการขาย เมื่อหักต้นทุนวัตถุดิบในการผลิตออกแล้ว เหลือเป็นกำไรเท่าไหร่
อัตรากำไรขั้นต้น (%) = (ขายสุทธิ – ต้นทุนขาย / ขายสุทธิ) x 100
Gross Profit Margin (%) = (Sales – COGS / Sales) x 100
อัตราส่วนกำไรขั้นต้น แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรขั้นพื้นฐาน ไม่มีมาตรวัดที่แน่นอน แต่ใช้เปรียบเทียบกับหุ้นอื่นในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันว่าทำกำไรได้มากกว่าคู่แข่งหรือไม่
อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Profit Margin)
แสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงานและการตั้งราคาสินค้า โดยดูว่าสัดส่วนรายได้จากการขายที่เหลืออยู่หลังหักค่าใช้จ่ายทุกอย่างที่เกี่ยวกับการผลิต รวมถึงค่าจ้างแรงงานเป็นเท่าไหร่
อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%) = (กำไรจากการดำเนินงาน / ขายสุทธิ) x 100
Operating Profit Margin (%) = (Operating Profit / Sales) x 100
ถ้าแนวโน้มของ Operating Profit Margin ลดลงเรื่อยๆ เป็นไปได้ว่า ต้นทุนอาจสูงขึ้น แต่ปรับราคาขึ้นไม่ได้ ทำให้กำไรขั้นต้นลดต่ำลงหรือค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นแต่ยอดขายไม่เพิ่มขึ้นตามไปด้วย
อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin)
ใช้ดูว่ารายได้แต่ละบาทที่บริษัททำได้ มีกำไรอยู่เป็นสัดส่วนเท่าไหร่
อัตรากำไรสุทธิ (%) = (กำไรสุทธิ / ขายสุทธิ) x 100
Net Profit Margin (%) = (Net Profit / Sales) x 100
อัตราส่วนที่เกี่ยวข้องกับการทำกำไรทั้ง 3 ตัวนี้ ถ้ามีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องกันหลายๆ ปี ก็ถือเป็นสัญญาณที่ดี แสดงให้เห็นว่าบริษัทน่าจะมีความสามารถทำกำไรให้นักลงทุนไปเรื่อยๆ ในระยะยาว
ข่าวเด่น