กลยุทธ์การลงทุน:
SET ขาดปัจจัยใหม่หนุน และเผชิญปัจจัยกดดันจาก Sentiment ลบ ตลาดหุ้นต่างประเทศ ทำให้มีแนวโน้มลงหาบริเวณ 1600 และจุดต่ำเดิมที่ 1592 จุด ซึ่งให้เป็นจุดติดตาม หากยืนได้มีโอกาสฟื้นตัวทางเทคนิค ด้านแนวต้านอยู่ที่ 1610 และ 1622 จุด ตามลำดับ ทั้งนี้ กรณีต่ำกว่า 1592 จุด จะเป็นสัญญาณลบในภาพรวม และดัชนีมีแนวโน้มลงต่อ กลยุทธ์การลงทุนใช้การ Selective Buy หรือเก็งกำไรอย่างระมัดระวัง
ล็อคเป้าลงทุน:
> Selective buy ใน 2 ธีม 1) ธีมหลัก: 1.1) หุ้นขนาดใหญ่พื้นฐานดี BBL BDMS HANA OSP TU 1.2) หุ้นได้อานิสงส์เปิดประเทศ กระตุ้นกำลังซื้อ/ท่องเที่ยว AOT CRC BEM ZEN ERW MINT 2) ธีม trading idea: หุ้น laggards ราคาลงแรง OR OSP TQM MAJOR
> แนะนำ BCP คาดธุรกิจการกลั่นฟื้นตามค่าการกลั่น เช่นเดียวกับธุรกิจการตลาดน้ำมันโตตามปริมาณขายที่เพิ่มจากการกลับมาเปิดเมือง และเก็งกำไร MAJOR คาดงบ 4Q64 พลิกมามีกำไรจากภาครัฐคลายมาตรการคุมเข้ม-ปลายปีหนังฟอร์มยักษ์รอเข้าฉาย
ประเด็นสำคัญ
# ตลาดหุ้นสหรัฐ-ยุโรปปรับลง ราคาน้ำมันขยับขึ้น
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลดลง แม้ร่างงบฯ ชั่วคราวจะผ่านการพิจารณาแล้ว ช่วยให้หน่วยงานราชการมีงบใช้จ่ายจนถึง 3 ธ.ค. แต่มีความกังวลว่า ก.ม. ขยายเพดานหนี้อาจไม่ผ่าน และอาจเกิดการผิดชำระหนี้ใน 15 ต.ค. นี้ ขณะที่การรายงาน GDP 2Q64 ออกมาดีกว่าคาด ด้านตลาดหุ้นยุโรปปรับลง ส่วนราคาน้ำมันปรับขึ้นเล็กน้อย
# คาดงบ 3Q64 หุ้นโรงกลั่นเด่น-ผลกระทบจากสต็อกน้ำมันมีน้อย
เนื่องจากราคาน้ำมันใน 3Q64 เทียบกับ 2Q64 เพิ่มขึ้นเพียง 0.5 เหรียญ/บาร์เรล (น้อยกว่า 2%QoQ) จากเดิมที่กังวลว่าอาจมีขาดทุนสต๊อกมากดดันผลประกอบการปกติที่คาดจะปรับขึ้นตามค่าการกลั่นใน 3Q64 ขณะที่ 4Q64 กำไรจากการดำเนินงานมีโอกาสฟื้นตัวต่อจากการเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นเชิงกลยุทธ์ลงทุนช่วงสั้น เราจึงชอบกลุ่มโรงกลั่นมากกว่าหุ้นพลังงานอื่น และเลือก BCP เป็น Top Pick
# แนะชะลอลงทุน/short หุ้นที่คาดถูกกดดันจาก 2 ประเด็นลบ
ประเด็นกดดันแรก คือ ความเสี่ยงจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนจากวิกฤติพลังงานคาดกดดันหุ้นที่มีรายได้ส่งออกไปจีนสูงเกิน 10% อาทิ SCC SCGP TKN และประเด็นกดดันที่สอง คือ ความเสี่ยงต้นทุนค่าระวางและต้นทุนบรรจุภัณฑ์โลหะพุ่งคาดกดดันต่อการส่งออกและมาร์จิ้นใน 2H64 อาทิ CBG APURE
Wealth Strategy
แนะนำหุ้นกู้ตลาดรองน่าสนใจ บมจ.เจริญโภคภัณฑ์อาหาร (CPF) อายุคงเหลือประมาณ 3 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ A+ และบมจ.ปูนซิเมนต์ไทย (SCC) อายุคงเหลือประมาณ 4 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ A+(tha)
บทวิเคราะห์วันนี้
KISS – คาดฟื้นตัวตั้งแต่ 4Q64
ข่าวเด่น