ประเด็นสำคัญ
# ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลดลง ราคาน้ำมันปรับขึ้น
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลดลง หลังสะท้อนปัจจัยหนุนการรายงานงบบจ. 1Q65 ของ BoA ที่ดีกว่าคาด 80% แต่มีแรงกดดันจาก Bond Yield 10 ปี สูงสุดในรอบ 3 ปี ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดทาการเนื่องในวัน Easter Monday ส่วนราคานำ้มันปรับขึ้น กังวลอุปทานตึงตัวจากรัสเซียและลิเบีย
# ธปท. ปรับลด GDP ปีนี้-ปีหน้าลงเหลือ 3.2% และ 4.4%
จากเดิม 3.4% และ 4.7% ตามลำดับ ผลกระทบจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน และการแพร่ระบาดโควิดสายพันธุ์โอมิครอนส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์และการบริโภคในประเทศขณะที่เงินเฟ้อปีนี้ขยับขึ้นสู่ 4.9% จาก 1.6% และปีหน้าปรับเป็น 1.7% จาก 1.4%
#TISCOกำไร 1Q65 ตามคาด ทรงตัว QoQ,+2%YoY
โดย NPLลดลง creditcostลดลง และ LLR coverageสูงขึ้น ส่งผลให้เราปรับประมาณการกำไรปีนี้ขึ้น 5% จากการปรับประมาณการ credit cost ลดลง และราคาเป้าหมายสู่ 102 บาท จาก 98 บาท นอกจากนี้ยังมี div. yield สูงถึง 7.2%สำหรับปีนี้ และ 7.8% สำหรับปีหน้า
กลยุทธ์การลงทุน
“รีบาวด์ได้บ้าง แต่กรอบบนยังถูกจำกัด”
คาด SET มีโอกาสรีบาวด์ทางเทคนิคได้บ้าง โดยเฉพาะการฟื้นตัวจากบริเวณแนวรับ 1655-1665 จุด อย่างไรก็ตาม กรอบบนยังถูกจำกัด โดยมีแนวต้านที่ 1676 และ1682 จุด ตามลำดับ จากปัจจัยลบภาวะเงินเฟ้อในระดับสูงทาให้เฟดต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ย และปรับลดงบดุล ส่วนในประเทศติดตามตัวเลขผู้ติดเชื้อที่อาจพุ่งขึ้นหลังสงกรานต์กลยุทธ์ Selective Buyในหุ้นเชิงรับที่มีคุณภาพ มีปัจจัยบวกเฉพาะ เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน
ล็อคเป้ำลงทุน
> ช่วงสั้นมองตลาดมี Upside จำกัดบริเวณ 1700 จุด และมีแนวโน้มอ่อนตัวลงจากความเสี่ยงภายนอก อาทิ การเร่งขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเพื่อสกัดเงินเฟ้อ, การล็อกดาวน์เมืองใหญ่ของจีนเพื่อคุมการระบาดของ COVID-19 รวมทั้งความเสี่ยงจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19ของไทยเองที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหลังผ่านเทศกาลสงกรานต์ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “รอจังหวะซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว ไม่ไล่ราคา” ในหุ้นเชิงรับที่มีคุณภาพ และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะ เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน ดังนี้
>Core Portfolio : คงน้าหนักพอร์ตไว้ที่ 50% โดย Let Profit Run สาหรับหุ้นที่ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มเติบโตดี มีผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายนอกอย่าง KBANK AMATA LHGULF ADVANC ONEE
>Weekly Portfolio : เก็งกาไร 25% ใน 1) หุ้นที่ได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อจำกัด เลือก ADVANC BDMS GULF2) หุ้นที่ได้อานิสงส์บวกการบริโภคภาคเอกชนไทยฟื้นตัว เลือก CPALLBJC AH LH ZEN และ 3) หุ้น Low Betaและให้ Div.Yield สูงเกินปีละ 7% เลือก TISCO (XD 29 เม.ย. นี้)
> ช่วงสั้นแนะนำเพิ่มความระมัดระวังลงทุนหรือรอซื้อเมื่ออ่อนตัวในหุ้นเปิดเมือง (AOT MINT AWC CENTEL ERW) ซึ่งแม้จะได้อานิสงส์บวกจากแผนเปิดประเทศในครึ่งปีหลัง แต่ช่วงสั้นมีความกังวลเกี่ยวกับจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ที่จะสูงขึ้นหลังสงกรานต์
>DailyFocus:GULF ซึ่งกำไรยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น โดยปี 65 คาดกำไรเติบโต 44%YoYจากรับรู้กำลังผลิตใหม่ที่เพิ่มขึ้นและส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH อีกทั้งล่าสุดมี Sentimentบวกจากแผนร่วมทุน Binance.US เพื่อเข้าสู่ธุรกิจซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล และ PTTEP ซึ่งได้ประโยชน์จากราคาน้ามันที่ปรับขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ามันโลกที่ตึงตัวโดยล่าสุดราคาน้ามันดิบ Brent +1.3%DoD และ WTI +1.2%DoD
Wealth Strategy
แนะนำหุ้นต่างประเทศ : กลุ่มพลังงานในส่วนของ Exploration & Production ที่มีความน่าสนใจ มีแนวโน้มฟื้นตัว ทั้งจากผลประกอบการที่ดีต่อเนื่อง และสถานการณ์รัสเซียและยูเครนที่ยืดเยื้อ เราชอบ BP,XOM,SLB,PTTEPและ ETFอย่าง XOPและ IEO
ข่าวเด่น