คาด SET ยังฟื้นตัวได้ต่อจากการรีบาวด์ทางเทคนิค และผลการดำเนินงานกลุ่มแบงก์ เป็นปัจจัยช่วยหนุนดัชนี แนวต้านอยู่ที่ 1688 และ 1695 จุด แต่ในภาพรวม มองดัชนีจะมีupside ที่จากัดบริเวณ 1700 จุด เนื่องจากยังเผชิญปัจจัยลบหลัก เรื่อง Stagflation และนโยบายการเงินที่ตึงตัว ด้านแนวรับอยู่ที่ 1674 และ 1665 จุด หากต่ำกว่าเป็นลบกลยุทธ์ Selective Buy ในหุ้นเชิงรับที่มีคุณภาพ มีปัจจัยบวกเฉพาะเพื่อลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน
ประเด็นสำคัญ
# ตลาดหุ้นสหรัฐปิดผสมผสาน ยุโรปปรับขึ้น ราคาน้ามันฟื้น DJIA ปรับขึ้น หนุนจากงบ 1Q65 ของ P&G ที่ดีกว่าคาด ส่วน S&P500 และ Nasdaq ลดลง กดดันจาก Netflix ที่ราคาลงแรงกว่า 35% หลังจานวนผู้สมัครสมาชิกใหม่ลดลงกว่า 2 แสนรายใน 1Q65 ด้านตลาดหุ้นยุโรปปรับเพิ่มขึ้น ส่วนราคาน้ำมัน ฟื้นตัว หลังสต็อกน้ามันดิบสหรัฐลดลงสวนทางที่คาด
# งบ 1Q65 หุ้นธนาคารที่ประกาศออกมาดีกว่าคาดโดย KKP กาไร +2%QoQ +41%YoY จากการตั้งสารองต่ากว่าคาด สินเชื่อเติบโตดี ส่วน BAY กำไร +16%QoQ+14%YoY จากการตั้งสารองต่ากว่าคาด สินเชื่อเติบโตเล็กน้อยTTB กำไร +14%QoQ +15%YoY จาก OPEX ต่ากว่าคาดส่วน KBANK กำไรตามคาด +13%QoQ + 6%YoY และวันนี้มีการรายงานงบของ KTB เราคาด +28%QoQ +13%YoY
# ก.พลังงานเตรียมปรับขึ้นราคาน้ามันดีเซล หลัง 1 พ.ค. นี้คาดจะส่งผลกระทบต่อต้นทุนการผลิตและต้นทุนขนส่ง โดยประเมินว่ากลุ่มที่ได้รับผลกระทบเชิงลบ คือ กลุ่มขนส่ง วัสดุก่อสร้าง บรรจุภัณฑ์
ล็อคเป้ำลงทุน
> ช่วงสั้นตลาดยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ ทำให้ Upside จำกัดที่บริเวณ 1700 จุด ในทางกลับกันมองดัชนีเปิด Downside จากความเสี่ยงภายนอก อาทิ การเร่งขึ้นดอกเบี้ยของเฟด, ราคาน้ำมันที่ยังทรงตัวสูง ขณะที่ในประเทศยังต้องจับตาจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหลังสงกรานต์ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนา “รอจังหวะซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว ไม่ไล่ราคา” ในหุ้นเชิงรับที่มีคุณภาพ และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะ เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน ดังนี้
> Core Portfolio : คงน้ำหนักพอร์ตไว้ที่ 50% โดย Let Profit Run หุ้นที่ผลการดาเนินงานมีแนวโน้มเติบโตดี มีผลกระทบจากัดจากปัจจัยภายนอก KBANK AMATA LH GULF ADVANC ONEE
> Weekly Portfolio : เก็งกำไร 25% ใน 1) หุ้นที่ได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อจากัด เลือก ADVANC BDMS GULF 2) หุ้นที่ได้อานิสงส์บวกการบริโภคภาคเอกชนไทยฟื้นตัว เลือก CPALL BJC AH LH ZEN และ 3) หุ้น Low Beta และให้ Div. Yield สูงเกินปีละ 7% เลือก TISCO (XD 29 เม.ย. นี้)
> ช่วงสั้นแนะนาเพิ่มความระมัดระวังการลงทุนสาหรับหุ้นเปิดเมือง (AOT MINT AWC CENTEL ERW) ซึ่งแม้จะได้อานิสงส์บวกจากแผนเปิดประเทศในครึ่งปีหลัง แต่ช่วงสั้นมีความกังวลจานวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 จะสูงขึ้นหลังสงกรานต์ รวมทั้งหุ้นกลุ่มขนส่ง,วัสดุก่อสร้าง, บรรจุภัณฑ์ ที่ได้รับผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยฯ จากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งมีโอกาสถูก Downgrade Earning หลังประกาศงบ 1Q65
> Daily Focus : GFPT คาด 1Q65 กำไรเติบโตดีสุดในกลุ่มอาหาร และยังมีโมเมนตัมดีต่อเนื่องใน 2Q65 จากยอดขายและมาร์จิ้นที่ดีขึ้น และ KBANK กำไร 1Q65เติบโต 6%YoY และ 13%QoQ จากการขยายตัวของสินเชื่อ ส่วนปี 65 คาดกำไร +16%YoY ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น และความเสี่ยง Downside ต่อคุณภาพสินทรัพย์อยู่ในระดับจัดการได้
Wealth Strategy
แนะนำหุ้นกู้ตลาดรองที่น่าสนใจ IRPC บริษัท ไออาร์พีซี จากัด (มหาชน) อายุคงเหลือประมาณ 1.5 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ระดับ “A-(tha)” เสนอขายผู้ลงทุนทั่วไป และ CPF หุ้นกู้บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จากัด (มหาชน) อายุคงเหลือประมาณ 2 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ระดับ “A+” เสนอขายผู้ลงทุนทั่วไป
ข่าวเด่น