คาด SET มี Upside จำกัด บริเวณ 1600 จุด หรือแถวแนวต้านที่ 1595 และ 1608 จุด ตามลำดับเนื่องจากมองตลาดยังขาดปัจจัยหนุนให้ดัชนีขึ้นได้ต่อเนื่อง ท่ามกลางความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยจะทำให้เศรษฐกิจถดถอยยังคงอยู่ ด้านแนวรับอยู่ที่ 1577 และ 1570 จุด ตามลำดับ
ประเด็นสำคัญ
• GDP 1Q65 สหรัฐหดตัว 1.6% แย่กว่าประมาณการ 2 ครั้งแรก ทั้งยังเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบ 2 ปี นับแต่การแพร่ระบาดโควิด-19
• ปธ. Fed กล่าวในที่ประชุมประจำปีของ ECB ว่าจะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อแม้อาจกระทบศก.ชะลอตัว แต่ไม่ใช่ความเสี่ยงที่รุนแรง
• เวิลด์แบงก์ปรับลดคาดการณ์ GDP ไทยปีนี้เหลือ2.9% จาก 3.9% จากการบริโภคในปท.-ท่องเที่ยวส่วนปี 66-67 คาด ศก. โต 4.3% และ 3.9%
กลยุทธ์การลงทุน
แม้ช่วงสั้นตลาดหุ้นไทยมีโอกาสฟื้นตัวต่อแต่มอง Upside ยังจำกัด หลังนักลงทุนกังวลเศรษฐกิจจะเข้าสู่สภาวะถดถอยเพิ่มสูงขึ้น และมีความเสี่ยงด้านนโยบายการเงินตึงตัวยาวนานมากขึ้น ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นที่ปลอดภัยที่มีคุณภาพดีและมีการฟื้นตัวของกำไรชัดเจน
ล็อคเป้าลงทุน
Weekly Portfolio : ภาพการลงทุนช่วงสั้นยังคงมีความผันผวนสูง จึงเน้นเลือกกลุ่มที่จะลงทุนมากขึ้น โดยแนะนำเน้นหุ้นปลอดภัยที่มีคุณภาพดีและ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้
1) หุ้นที่คาดกำไรมีโมเมนตัมเติบโตดี รวมทั้งได้อานิสงส์จากตลาดส่งออกดีขึ้น (โดยเฉพาะตลาดตะวันออกกลาง) และค่าเงินบาทอ่อนตัวเลือก OSP CBG CPF GFPT SAT VNG รวมทั้งการฟื้นตัวของตลาดผู้ป่วยตะวันออกกลางอย่าง BH
2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์หลายประเทศยกเลิกข้อจำกัดเข้าประเทศและไทยออกมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยวเพิ่มเติม เลือก AOT AWC ERW
3) หุ้นโรงกลั่น ซึ่งราคาหุ้นปรับตัวลงแรง สะท้อนความกังวลเรื่องรัฐบาลขอความร่วมมือส่งกำไรส่วนเกินเข้ากองทุนน้ำมันแล้ว เลือก BCP
Daily Focus
KBANK การจัดตั้ง JK AMC โดยร่วมทุนกับ บ.กลุ่ม JMT สัดส่วน50% ช่วยเพิ่มความสามารถทำกำไรและสร้างความแข็งแกร่งให้งบดุลราคาหุ้นคาดได้อานิสงส์บวกต่อเนื่องจากการเข้าสู่วัฎจักรดอกเบี้ยขาขึ้นส่วน valuation น่าสนใจและคาดการณ์ว่ากำไรจะฟื้นตัวได้ดีในปี 2565
BDMS ปี 65 คาดกำไรโต 39%YoY หลังสามารถส่งผ่านต้นทุนที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จากไทยกลับมาเปิดประเทศ ขณะที่ 2Q65TD ราคาหุ้นปรับลง 1% แย่กว่า BH ที่เพิ่มขึ้น 12% และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยวเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 7% เป็นโอกาสเก็งกำไรระยะสั้น
ข่าวเด่น