คาด SET ยังอยู่ในช่วงฟื้นตัวได้ โดยมีปัจจัยหนุนจากนักลงทุนต่างชาติที่เริ่มกลับมาซื้อสุทธิอีกครั้ง หลังเงินบาทชะลอการอ่อนค่า ด้านแนวรับระยะสั้นที่คาดเป็นจุดรองรับได้อยู่ที่ 1540-1550 จุด ซึ่งหากไม่ต่ำกว่ายังเป็นสัญญาณที่ดีต่อโอกาสฟื้นตัวได้ต่อ โดยมีแนวต้านที่ 1570-1577 จุด ประเด็นสำคัญ 13 ก.ค.ติดตามรายงานเงินเฟ้อสหรัฐประจำเดือน มิ.ย.
ประเด็นสำคัญ
• Fed แอตแลนตาระบุแบบจำลอง GDPNow คาด GDP 2Q65 ที่ -1.2% จากเดิม -1.9% หลังการจ้างงานนอกภาคเกษตร มิ.ย. ดีกว่าคาด
• ธปท.ระบุปล่อยเงินบาทตามกลไก-ยังไม่มีมาตรการควบคุมเงินทุนไหลออก คาดครึ่งปีหลังบาทกลับมาแข็งค่า พร้อมปรับขึ้น ดบ. แบบค่อยเป็นค่อยไป
• สัปดาห์นี้ติดตาม 13 ก.ค. เงินเฟ้อ มิ.ย. สหรัฐ, 14 ก.ค. ดัชนีราคาผู้ผลิต มิ.ย. สหรัฐ, 15 ก.ค. GDP2Q65 ของจีน และยอดค้าปลีก มิ.ย.สหรัฐ
กลยุทธ์การลงทุน
แม้ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยจะไม่สามารถคาดหวังการฟื้นตัวที่เร็วแรงจากภาพเศรษฐกิจที่ยังไม่สดใส แต่คาด Downside เริ่มจำกัดและ Valuation ของ SET ที่บริเวณ 1500 จุดจะกลับมาน่าสนใจทั้งในเชิงพื้นฐานและเชิงเทคนิค ดังนั้นนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นคุณภาพที่มีปัจจัยบวกเฉพาะหรือราคาปรับตัว
ล็อคเป้าลงทุน
Weekly Portfolio : มุมมองการลงทุนยังเป็นไปอย่างระมัดระวังและเลือกกลุ่มลงทุน แนะน าหุ้นคุณภาพที่มีสัญญาณการฟื้นตัวของกำไร มีปัจจัยบวกเฉพาะ และ/หรือ ราคาปรับตัวลงมาแรง ดังนี้
1) หุ้นที่ได้อานิสงส์บวกจากต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง (กากถั่วเหลือง ข้าวโพด อะลูมิเนียม) ซึ่งจะหนุนมาร์จิ้นปรับตัวดีขึ้น เลือก OSP CBG CPF GFPT
2) หุ้นธนาคารซึ่งคาดงบ 2Q65 กำไรเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งยังได้อานิสงส์บวกจากวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น เลือก KBANK BBL
3) หุ้น Defensive ที่ราคาปรับตัวลงมาแรงสะท้อนกังวลกำลังซื้อชะลอตัวไปมากแล้ว ขณะที่โมเมนตัมกำไรยังฟื้นตัวดี เลือก BJC CRC HMPRO GULF
Daily Focus
PTTEP มองราคาหุ้นจะได้ประโยชน์ต่อเนื่องจากภาวะตลาดน้ำมันโลกที่ ยังตึงตัว ขณะที่กำไรสุทธิ 2Q65 คาดจะเพิ มขึ้นเป็นสองเท่า QoQสู่ 2.04 หมื นลบ. (ประกาศ 1 ส.ค.) เนื องจากมีผลขาดทุนจากสัญญาประกันความเสี่ยงราคาน้ำมันลดลงและราคาน้ำมันดิบแข็งแกร่งขึ้น
KBANK 2Q65 คาดมีกำไร 1.19 หมื นลบ. เติบโต 34%YoY และ 6%QoQ จากการตั้งสำรองลดลงและ NII ที่เพิ่มขึ้น ส่วน valuationน่าสนใจและคาดการณ์ว่ากำไรจะฟื้นตัวได้ดี 21%YoY ในปี 2565 อีกทั้งมองยังได้อานิสงส์บวกจากการเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น
ข่าวเด่น