คาด SET ปรับตัวลง โดยได้รับปัจจัยกดดันจากความกังวลการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 1% ในการประชุมปลายเดือนนี้ หลังเงินเฟ้อสหรัฐประจำมิ.ย. ยังเร่งตัวต่อ และทำระดับสูงสุดรอบ 40 ปี ด้าน SET มีแนวรับถัดไปที่ 1530 และ 1520 จุด ตามลำดับ ส่วนกรอบบนยังถูกจำกัดบริเวณ 1560-1570 จุด
ประเด็นสำคัญ
เงินเฟ้อสหรัฐ มิ.ย. เพิ่มขึ้น 9.1%YoY สูงกว่าคาด 8.8%YoY สูงสุดรอบ 40 ปี ขณะที่ตลาดคาดเพิ่มโอกาสที่ Fed ขึ้นด.บ. 1% ในปลายเดือนนี้
• ราคาน้ำมันต่ำกว่า 100 เหรียญ/บาร์เรลอีกครั้งส่วน IEA ประเมินทิศทางน้ำมันโลกยังไม่แน่นอนสูง หลังกังวลศก.ถดถอยเพิ่มขึ้นแม้อุปทานตึงตัว
• เริ่มรายงานงบ 2Q65 กลุ่มธนาคาร วันนี้ TISCO คาดกำไรที่ 1.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น 2.6%YoY แต่ลดลง 4.8%QoQ
กลยุทธ์การลงทุน
แม้ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยจะไม่สามารถคาดหวังการฟื้นตัวที่เร็วแรงจากภาพเศรษฐ กิจที่ยังไม่สดใสแต่คาด Downside เริ่มจำกัดและ Valuation ของ SET ที่บริเวณ 1500 จุดจะกลับมาน่าสนใจทั้งในเชิงพื้นฐานและเชิงเทคนิค ดังนั้นนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นคุณภาพที่มีปัจจัยบวกเฉพาะหรือราคาปรับตัวลงมาแรง
ล็อคเป้าลงทุน
Weekly Portfolio : มุมมองการลงทุนยังเป็นไปอย่างระมัดระวังและเลือกกลุ่มลงทุน แนะนำหุ้นคุณภาพที่มีสัญญาณการฟื้นตัวของกำไร มีปัจจัยบวกเฉพาะ และ/หรือ ราคาปรับตัวลงมาแรง ดังนี้
1) หุ้นที่ได้อานิสงส์บวกจากต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง (กากถั่วเหลือง ข้าวโพด อะลูมิเนียม) ซึ่งจะหนุนมาร์จิ้นปรับตัวดีขึ้น เลือก OSP CBG CPF GFPT
2) หุ้นธนาคารซึ่งคาดงบ 2Q65 กำไรเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งยังได้อานิสงส์บวกจากวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น เลือก KBANK BBL
3) หุ้น Defensive ที่ราคาปรับตัวลงมาแรงสะท้อนกังวลกำลังซื้อชะลอตัวไปมากแล้ว ขณะที่โมเมนตัมกำไรยังฟื้นตัวดี เลือก BJC CRC HMPRO GULF
Daily Focus
OSP ได้อานิสงส์ต้นทุนก๊าซและอะลูมิเนียมที่ปรับตัวลง คาด 2Q65 กำไรฟื้นตัว YoY, QoQ จากรายได้เติบโตทั้งในและตปท. (ปรับขึ้นราคาM-150 จากขวดละ 10 เป็น 12 บาท) รวมถึงกระแสตอบรับผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มใหม่ที่มีส่วนผสม CBD และรายได้จากเงินลงทุนในยูนิชาร์ม
BJC ยอดขายฟื้นตัวดีขึ้นในทุกธุรกิจ โดย 2Q65 คาดกำไรดีขึ้น YoYยอดขายสาขาเดิมคาดเติบโตมากสุดหลังคลายล็อกดาวน์ส่วนรายได้ค่าเช่าและรายได้อื่นคาดฟื้นตัวดีขึ้นเช่นกัน ขณะที่ราคาหุ้นยังต่ำกว่า 25% จากระดับก่อนเกิด COVID-19 มองยังไม่สะท้อนกำไรที่ฟื้นตัว
ข่าวเด่น