คาด SET ได้ Sentiment บวก หลังช่วงปิดทำการตลาดต่างประเทศปรับขึ้นได้ แม้ GDP สหรัฐใน Q2/65 ติดลบต่อจาก Q1/65 และศก.เข้าสู่ภาวะถดถอย อย่างไรก็ตาม ตลาดกลับตีความถึงโอกาสที่เฟดจะชะลอขึ้นดอกเบี้ยในภายหน้า ด้านแนวต้านถัดไปของ SET อยู่ที่ 1585 และ 1600 จุด ซึ่งเราให้ระวังแรงขายหรือการชะลอตัวลดความร้อนแรงจากบริเวณ 1600 จุด ด้านแนวรับอยู่ที่ 1560 และ 1546 จุด ตามลำดับ
ประเด็นสำคัญ
• GDP 2Q65 สหรัฐ หดตัว 0.9%QoQ หลังจาก 1Q65 หดตัว 1.6%QoQ ท าให้ ศก. สหรัฐเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิคแล้ว
• Fed ขึ้นด.บ. 0.75% ส่วนปธ.Fed ส่งสัญญาณว่าการขึ้นด.บ.จากนี้ไปจะพิจารณาจากข้อมูลศ.ก. แต่ในระยะถัดไปจะเริ่มลดระดับการขึ้นด.บ.ลง
• สัปดาห์นี้ประเด็นใน ป.ท. 4 ส.ค. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ก.ค., 5 ส.ค. อัตราเงินเฟ้อ ก.ค. ประเด็นตปท. 4 ส.ค. ประชุม BoE, 5 ส.ค. การจ้างงานนอกภาคเกษตร-อัตราว่างงานสหรัฐ (ก.ค.)
กลยุทธ์การลงทุน
แม้ตลาดหุ้นไทยยังยากที่จะคาดหวังการฟื้นตัวได้แรงเนื่องจากภาพใหญ่ของเศรษฐกิจทั่วโลกยังกดดัน และคาดจะเริ่มเห็นเงินเฟ้อที่สูงขึ้นส่งผลกระทบเชิงลบต่อกำลังซื้ออีกทั้งยังต้องจับตาท่าทีของรัฐบาลจีนต่อการควบคุม COVID หลังตัวเลขผู้ป่วยเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง แต่ช่วงสั้นคาด SET จะผันผวนขึ้นอยู่กับการเก็งกำไรผลประกอบการ 2Q65 ไประยะหนึ่ง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ“Selective Buy” ในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ และ/หรือ มีโมเมนตัมกำไรฟื้นตัวได้ดี
ล็อคเป้าลงทุน
Weekly Portfolio : ภายใต้ภาวะตลาดที่กำลังเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการ จึงเน้นเลือกกลุ่มลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ และ/หรือ มีโมเมนตัมกำไรดี ดังนี้
1) หุ้นที่พรีวิวมีโอกาสออกมาดีและมีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลังประกาศงบ 2Q65 เลือก BCP AWC ERW
2) หุ้นที่คาดผลดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วและกำไรมีโมเมนตัมดีขึ้นตั้งแต่ 2Q65 รวมทั้ง Valuation ไม่แพง เลือก IVL KCE DELTA MTC ช่วงสั้นแนะนำให้หลีกเลี่ยงหรือเพิ่มความระมัดระวังการลงทุน สำหรับกลุ่มที่มีปัจจัยลบกดดันผลประกอบการ และ/หรือ ราคาหุ้น ดังนี้
1) หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์อย่างกลุ่มปาล์ม อาทิ UVAN UPOIC VPO CPI LST หลังราคาปาล์มยังอยู่ในทิศทางขาลง หลังผลผลิตปาล์มของอินโดนีเซียและมาเลเซียออกสู่ตลาดมากขึ้น
2) หุ้นที่คาดได้ผลกระทบทางอ้อมจากความกังวลความเสี่ยงด้านนโยบายของประเทศคู่ค้าอย่างเมียนมาที่มีเพิ่มขึ้น อาทิ CBG OSP
3) หุ้นที่มีโอกาสสูงจะโดนตลาดปรับลดประมาณการ หลังล่าสุดมีความเสี่ยงกดดันผลดำเนินงานมากกว่าที่คาด อาทิ ASP MST NRF OSP DTAC
Daily Focus
CRC 2Q65 คาดกำไรปกติ 1.3 พันลบ. ฟื้นตัวจากขาดทุนปกติ 401 ลบ. ใน 2Q64 และ +18%QoQ หนุนจากยอดขายปลีกและรายได้จากการให้เช่าที่ดีขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นกว้างขึ้น และควบคุม SG&A/ยอดขายดีขึ้น ปี 2565 คาดกำไรปกติ 5 พันลบ. +224%YoY เติบโตดีสุดในกลุ่มพาณิชย์
PTTEP มองราคาหุ้นจะได้ประโยชน์ต่อเนื่องจากภาวะตลาดน้ำมันโลกที่ยังตึงตัว ขณะที่กำไรสุทธิ 2Q65 ตามคาด เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า QoQ สู่ระดับ 2.06 หมื่นลบ. เนื่องจากมีผลขาดทุนจากสัญญาประกันความเสี่ยงราคาน้ำมันลดลงและราคาน้ำมันดิบแข็งแกร่งขึ้น
ข่าวเด่น