สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -47.28 จุด ทรุดตาม GDP โตน้อยกว่าคาด
SET กระโดดลง 7 จุดทันทีที่เปิดตลาดเช้า และไหลลงต่อเนื่อง หลุด 1400 จุด จากความกังวล FED จะลดมาตรการ QE ในไม่ช้า และ GDP ไทย 2Q56 โตเพียง 2.8% YoY น้อยกว่าคาด และเป็นการติดลบ QoQ เป็นไตรมาสที่ 2 ติดต่อกัน ทำให้ศก.เข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิค ต่างชาติขายสุทธิ 3.62 พันลบ. ?
ทิศทางตลาดวันนี้ : แกว่งลง ตามศก.ชะลอตัว และเงินนอกไหลออก
หุ้นโลกเมื่อคืน (19 ส.ค.) แกว่งลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปียังขยับขึ้นต่อเนื่อง มาที่ 2.88% ทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบ 2 ปี สะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับการชะลอมาตรการ QE ขณะที่นลท.ชะลอการลงทุนรอดูการประชุมใหญ่ประจำปีของเฟดที่แจ็คสัน โฮล รัฐไวโอมิง ในวันที่ 22-24 ส.ค.นี้ ซึ่งอาจมีความชัดเจนเกี่ยวกับการชะลอมาตรการ QE ด้านศก.ไทย สภาพัฒน์หั่น GDP ปีนี้ลงอีก เหลือโต 3.8-4.3% จากเดิม 4.2-5.2% ซึ่งเราคาดว่าตลาดจะมีการปรับประมาณการศก.ไทยปีนี้ลงอีก และอาจลามถึงประมาณการผลประกอบการบจ. รวมทั้งมูลค่าที่เหมาะสมด้วย มอง SET มีโอกาสแกว่งลงต่อ หลังหลุด 1400 จุด และเงินนอกไหลออกจากบาทอ่อนค่ารอบใหม่ มีแนวรับ 1375-80 จุด แนวต้าน 1415-20 จุด ?
กลยุทธ์การลงทุน : นิ่งรอ, เทรดดิ้ง เสี่ยงซื้อบริเวณแนวรับ ขึ้นขาย
ด้วย SET หลุด 1400 จุด มองมีแนวโน้มแกว่งลงต่อในระยะสั้น หากเด้งระหว่างวัน เน้นขายลดพอร์ต ต่อแล้วนิ่งรอดูสถานการณ์ก่อน ส่วนการเทรดดิ้ง เสี่ยงซื้อบริเวณแนวรับ 1375-80 ขึ้นขายทำกำไร ไม่หวังส่วนต่างราคามาก ตลาดยังไม่แน่นอนสูง หุ้นที่แนะนำหลักใน ส.ค. คือ BTS (มูลค่าเหมาะสม 9.4 บ.), CPN (58 บ.), GFPT (Consensus 9.75 บ.), KCE (19.4 บ.), LH (15.4 บ.), PYLON (8.2 บ.), SAMART (Consensus 28 บ.) และ SIM (4.76 บ.) หุ้นเด่นใน Weekly Stock Guru สัปดาห์นี้ (19-23 ส.ค.) คือ BLAND, PYLON, STEC อนึ่ง AIM ติด Cash Balance ถึงวันที่ 23 ส.ค. และ PACE ถึงวันที่ 27 ก.ย. ?
หุ้นเด่นรายวัน : BLA , STEC
BLA – มองอัตราผลตอบแทนจากการรับประกันจะฟื้นตัวนับตั้งแต่บริษัทชะลอการขายประกันที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำ บริษัทมีแผนจะกลับรายการการตั้งสำรองประกันชีวิตใน 4Q56 และมีโอกาสที่จะลดนโยบายการตั้งสำรองในปี 57-58 ลง จาก bond yield ที่สูงขึ้น มูลค่าเหมาะสม 72 บ. (EV+VNB) ?
STEC – STEC รายงานผลประกอบการ 2Q56 ที่ 277 ลบ. เพิ่มแค่ 1.7% YoY เนื่องมาจากมีค่าใช้จ่ายพิเศษที่จะบันทึกรายการกลับในอนาคต รวมถึงราคาหุ้นที่มีการปรับขึ้นน้อยกว่ารับเหมาตัวอื่น ๆ STEC ยังมีงานในมือกว่า 7 หมื่นลบ. ล่าสุด ได้งานก่อสร้างโรงไฟฟ้าขนอม มูลค่า 4.38 พันลบ. และมีโอกาสได้งานเพิ่มทั้งจากภาครัฐและเอกชนเพิ่มเติมอีกในอนาคต มูลค่าเหมาะสม 32 บ. (PER 33 เท่าปี 56F) ?
ปัจจัยติดตาม
20 ส.ค. TH ประชุมรัฐสภาร่วม พิจารณาร่างแก้ไขรัฐธรรมนูญ (เฉพาะมาตรการที่มา ส.ว.)
JP ตัวเลขดัชนีชี้วัดกิจกรรมของทุกภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นในเดือน มิ.ย.
US ดัชนีชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (Chicago Fed Nat Activity) ของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ค.
21 ส.ค. TH ประชุมธนาคารกลางไทย (BOT)
US รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ครั้งก่อน (30-31 ก.ค.)
US ตัวเลขยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ค.
22 ส.ค. CH ตัวเลข HSBC Flash PMI ภาคอุตสาหกรรมของจีนในเดือน ส.ค.
EU ตัวเลข PMI ภาคอุตสาหกรรมและภาคบริการของสหภาพยุโรปในเดือน ส.ค. (เบื้องต้น)
22-23 ส.ค. TH ตัวเลขการค้าเบื้องต้นของไทยในเดือน ก.ค.
22-24 ส.ค. US ประชุมใหญ่ประจำปีของเฟดที่แจ็คสัน โฮล รัฐไวโอมิง
ข่าวเด่น