สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET +49.93 จุด ขึ้นแรง รับ FED ยังไม่ลด QE
SET เปิดกระโดดขึ้นทันที 47 จุดในภาคเช้า ขานรับ FED สร้างความประหลาดใจด้วยการไม่ถอน QE และได้แรงหนุนจากร่างพ.ร.บ.กู้เงิน 2 ล้านลบ.เข้าสภาฯ วันแรก (19 ก.ย.) ระหว่างวันมีแรงขายทำกำไร แต่ยังแกว่งในแดนบวกตลอด กรอบ 1479-94 บาทแข็งสุดรอบ 2 เดือน ต่างชาติพลิกมาซื้อสุทธิ 5.5 พันลบ. 
 
ทิศทางตลาดวันนี้ : แกว่ง +/- สลับ แนวต้าน 1500-10 ผ่านยาก
หุ้นโลกเมื่อคืน (19 ก.ย.) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย จากแรงขายทำกำไร หลังวันก่อนขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นถ้วนหน้า หลัง FED ยังไม่ลดจำนวน QE เนื่องจากต้องการเห็นการฟื้นตัวของศก.ที่ชัดเจนกว่านี้ แต่อย่างไรก็ตามการชะลอ QE เพียงแค่เลื่อนเวลาออกไปเท่านั้น ส่วนปัจจัยภายในประเทศเรามองการผ่านร่าง พ.ร.บ.กู้เงิน 2.2 ล้านลบ. วาระ 2-3 ไม่น่ามีปัญหา เรามองแนวโน้ม SET แนวต้าน 1500-10 มีโอกาสน้อยที่จะผ่านได้ แนวรับอยู่ที่ 1475-80  อนึ่ง คาดหุ้น AJP, ANAN, RPC ติด Cash Balance เย็นนี้ จะมีผลระหว่าง 23 ก.ย. – 1 พ.ย.
 
กลยุทธ์การลงทุน : ขึ้นขาย-ลงซื้อ เพิ่มหุ้นต่างชาติ under-owned
กระแสเงินทุนไหลกลับ น่าจะยังช่วยให้ SET คืบคลานขึ้นได้ แต่เรามองขึ้นรอบนี้ไม่เกิน 1500-20 (+1SD ที่PER 13-13.1x) ดังนั้นขึ้นยังทยอยขายทำกำไร และไม่หลุด 1475 ยังเทรดดิ้งสั้น ประเด็นน่าสนใจ หุ้นรับประโยชน์ 2 ล้านลบ. ชอบ CK, STEC, NWR, SYNTEC, SEAFCO, PYLON, QH, SIRI, TASCO หุ้นที่ต่างชาติลดการถือครองมามากกว่า 5% เป็นเป้าการซื้อคืน แนะนำ AP, BECL, BLAND, HEMRAJ, KKP, LPN ส่วนดัชนีค่าระวางเรือ (BDI) มองอยู่ในขาซิกแซกขึ้นได้ถึงกลางเดือน ต.ค. นี้ ชอบ TTA, PSL, JUTHA ส่วนปัจจัยอื่นๆ ที่เรามองว่าจะช่วยกระตุ้นราคาหุ้นในช่วงครึ่งเดือนหลัง คือ (1) ตัวเลขส่งออกไทย ส.ค. ที่จะประกาศ 25 ก.ย.นี้ คาดจะพลิกเป็นบวกครั้งแรกในรอบ 3 เดือน แนะนำ KCE, TUF, GFPT (2) การเก็งกำไรหุ้นทำปิดสิ้นงวดไตรมาส (Window Dressing) และ/หรือ SET100 laggards แนะนำ TCAP, KKP, STPI, AP, AMATA, SC, BLAND, SF, MINT, THRE
 
หุ้นเด่นรายวัน : AP , SEAFCO
AP – เป็นหุ้น laggard โดยราคาหุ้น -22% YTD vs LH +23%, QH +63%, PS +1%, SPALI -1% นอกจากนี้ยังเป็นหุ้นที่ต่างชาติ under-owned ด้วย มองกำไรจะดีขึ้นต่อเนื่องนับตั้งแต่ Q3 เป็นต้นไป และจะขึ้นสูงสุดของปีใน Q4 จากการรับรู้รายได้ยอดจองที่มีอยู่ในมือ มูลค่าเหมาะสม 7 บ. (PER 10x ปี 56F)
SEAFCO – ได้ประโยชน์จากพ.ร.บ.กู้เงิน 2 ล้านลบ. ล่าสุดเพิ่งประกาศได้ 4 งานใหม่มูลค่ารวม 259 ลบ. หนุนงานในมือเป็นมากกว่า 1.5 พันลบ. เชื่องานในมือจะเพิ่มขึ้นอีกต่อเนื่อง ตามการลงทุนโครงการขนาดใหญ่ของภาครัฐ และงานภาคเอกชน มูลค่าเหมาะสม 9.6 บ. (PER 15.3x ปี 56F)
 
ปัจจัยติดตาม
18-20 ก.ย.
ASIAหุ้นเอเชีย อาทิ จีน (19-20 ก.ย.), ฮ่องกง (20 ก.ย.), เกาหลี (18-20 ก.ย.) และไต้หวัน (19-20 ก.ย.) จะปิดทำการในช่วงเทศกาลไหว้พระจันทร์
 
19-20 ก.ย.
THสภาฯ พิจารณาร่างพ.ร.บ.กู้เงิน 2 ล้านลบ.
 
20 ก.ย.
EUตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหภาพยุโรปในเดือน ก.ย. (เบื้องต้น)
ITตัวเลขคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมของอิตาลีในเดือน ก.ค.
 
22 ก.ย.
GEเลือกตั้งทั่วไปของเยอรมัน
 
23 ก.ย.
CH ตัวเลข HSBC Flash PMI ภาคอุตสาหกรรมของจีนในเดือน ก.ย.
EU ตัวเลข PMI ภาคอุตสาหกรรมและภาคบริการของสหภาพยุโรปในเดือน ก.ย. (เบื้องต้น)
US ตัวเลขดัชนีชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (Chicago Fed Nat Activity) ของสหรัฐฯ ใน ส.ค.
 
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research