สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET +15.63 จุด ปิดสูงสุดใหม่รอบ 1 เดือน
SET ผันผวนในแดนบวก กรอบ 1471-85 ระหว่างวันแกว่งจากแรงขายทำกำไร มีแรงซื้อหุ้นขนาดใหญ่ โดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร และกลุ่มสื่อสารขึ้นนำตลาด คาดหวัง FED คง QE และเก็งงบ Q3 หนุนหุ้นไทยปิดสูงสุดรอบ 1 เดือน ทั้งนี้ SET ปิดกระโดดขึ้นเกือบ 5 จุดในช่วง “Call Market” ต่างชาติซื้อ 995 ลบ.
ทิศทางตลาดวันนี้ : ขยับขึ้น เงินนอกไหลกลับ แนวโน้ม FED คง QE
หุ้นโลกเมื่อคืนวันศุกร์ (18 ต.ค.) บวกกันถ้วนหน้า ทั้งฝั่งอเมริกาและยุโรป ขานรับศก.จีนไตรมาส 3/56 ขยายตัวดีขึ้นตามคาดที่ 7.8% และกำไรบจ.สหรัฐฯ (GE) ส่วนใหญ่ดีกว่าคาด ส่วนปัญหางบประมาณและการขยายเพดานหนี้สหรัฐฯ ยุติลง แต่เป็นเพียงชั่วคราวแค่ถึงต้นปีหน้า ทำให้ FED มีโอกาสมากที่คง QE อย่างน้อยจนถึงสิ้นปีนี้ รอดูความชัดเจนของการแก้ปัญหางบประมาณและการขยายเพดานหนี้อย่างแท้จริง รวมกับอาจรอให้ว่าปธ.FED คนใหม่ นางเจเน็ต เยลเลน เข้ารับตำแหน่งก่อน ด้านการเมืองในปท. จับตาการนำร่างพ.ร.บ.นิรโทษกรรมบรรจุเข้าสู่วาระการประชุมในสภา มอง SET แกว่งในทิศทางขยับขึ้นจากเม็ดเงินนอกไหลกลับ แนวต้าน 1495-1500 และแนวรับ 1475-80
กลยุทธ์การลงทุน : เล็งขายทำกำไรแถว SET เหนือ 1500 จุดขึ้นไป
เรายังคงมุมมอง SET จะขึ้นทดสอบบริเวณ 1500-20 แต่แถวนี้น่าขายทำกำไรก่อน เพราะเป็นระดับที่มีนัยสำคัญทั้งปัจจัยพื้นฐาน (PER +1SD ที่ 13.1x ปี 57F) และเป็นแนวต้านทางปัจจัยเทคนิค เรามองน่าจะมีจังหวะอ่อนตัวให้รับคืน โดยเฉพาะการเมืองอาจร้อนแรงในช่วงเดือนหน้า หากมีการดันร่างพ.ร.บ.นิรโทษกรรมเข้าสู่สภา แต่ภาพรวม เรามองแนวโน้มการลงทุนในไตรมาส 4Q56 ดีขึ้นกว่าเดิมที่มองขึ้นอยู่แล้ว (อาจขยับเป้า 4Q56 ขึ้นเป็น 1550-60 รอดูสถานการณ์การเมืองก่อนที่จะปิดสมัยประชุมสิ้นเดือนหน้า) ประเด็นหุ้นน่าสนใจ หุ้นงบ Q3 คาดว่าจะดี แนะนำ กลุ่มแบงก์ (ชอบ SCB, TMB, KTB) นอกกลุ่มแบงก์ แนะนำ BCP, BECL, CK, HMPRO, INTUCH, LH, MAJOR, MINT, PYLON, SCC, SIM, STEC, THCOM, TPIPL, TRT อนึ่ง CGD ติด Cash Balance ตั้งแต่ 21 ต.ค. - 29 พ.ย.
หุ้นเด่นรายวัน : PYLON , TPIPL
PYLON – คาดกำไร 3Q56F ที่ 48 ลบ. พลิกจากขาดทุน 13 ลบ.ใน 3Q55 และโต 5% QoQ จากการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น ปัจจุบันงานล้นมือ ไม่จำเป็นต้องประมูล หาก PYLON ว่าง สามารถรับงานได้ทันที และกำลังเจรจาพันธมิตรในพม่า มูลค่าเหมาะสม 8.2 บ. (PER 15.3x ปี 56F)
TPIPL – มองกำไร 3Q56F ออกมาดี หลังส่วนต่างราคา LDPE ใน 3Q56 อยู่ที่ 328 $/ตัน เพิ่มขึ้น 1.9x YoY และ 23% QoQ และยอดขายปูนในปท. +9-10% YoY แต่ QoQ แผ่วลงจากปัจจัยฤดูกาล แนวโน้มกำไร 2H56F จะดีกว่า 1H56 เท่าตัว ที่มีกำไรเพียง 435 ลบ. ราคาหุ้นเริ่มมีสัญญาณที่ดี หลังขึ้นสูงสุดรอบ 18 สัปดาห์ พร้อมวอลุ่มหนาแน่น และยังถือว่าขึ้นน้อย (laggards play) ราคาปัจจุบัน ยังต่ำกว่า BV มากที่ 29 บ. (PBV เพียง 0.45x) รับประโยชน์ 2 ล้านลบ. มูลค่าเหมาะสม 16 บ. (CONSENSUS)
ปัจจัยติดตาม
21 ต.ค.
JP ตัวเลขดัชนีชี้วัดกิจกรรมของทุกภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นในเดือน ส.ค.
IT ตัวเลขคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมของอิตาลีในเดือน ส.ค.
US ตัวเลขยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ย.
US ตัวเลขดัชนีชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (Chicago Fed Nat Activity) ของสหรัฐฯ ใน ก.ย.
23 ต.ค.
EU ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหภาพยุโรปในเดือน ต.ค. (เบื้องต้น)
FR ตัวเลขความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของฝรั่งเศสในเดือน ก.ย.
US ตัวเลขดัชนีราคาบ้านของสหรัฐฯ (House Price Index) ในเดือน ส.ค.
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
ข่าวเด่น