เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET ฟื้นตัวดี +0.50% ปิดที่ 1,543.15 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5 หมื่นล้าน หลังมีแรงซื้อกลับ GL นักลงทุนต่างชาติขายต่อ 2 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
การฟื้นตัวของ SET เมื่อวานนี้ มองเป็น Technical Rebound เท่านั้น ด้วยแนวต้าน 1,546 +/- จุด เป็นเพียงโอกาสในการ “เก็งกำไร” แต่ไม่ใช่จังหวะที่จะ “เพิ่มพอร์ต” เนื่องจาก 1) Valuation ของ SET ยังอยู่ในโซนสูง 15x และ 2) การขึ้นดอกเบี้ย Fed เร็วกว่าที่คาดไว้ จะส่งผลให้ Bond yield ทั้งต่างประเทศ และในประเทศเร่งตัวขึ้น ทำให้ earnings yield gap ที่เปรียบเทียบความน่าสนใจลงทุนในหุ้น เทียบกับพันธบัตรระยะยาว ไม่น่าสนใจ (ดูรายงาน Pathumwan Corner 8 ม.ค.เพิ่ม)
ทำอะไรดี: แนะนำ “Selective” ต่อเนื่อง:-
“ซื้อ” กลุ่มธนาคาร & Micro Finance ที่กำไรเติบโตสูง: กลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ได้ผลดีดอกเบี้ยขึ้น “ซื้อ” KBANK TMB KTB รวมไปถึง Micro Finance ที่กำไรเติบโตดี อย่าง SAWAD (คาดกำไร +33% ปีนี้ PE 17x)
“ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่กำไร 1Q17 ออกมาดี ถูกปรับประมาณการกำไรขึ้น: SCC PTTGC KKP และ WORK ขณะที่ “เก็งกำไร” GFPT (แนวต้าน 17.6 – ดูรายงาน Pathumwan Corner: The Revision วันที่ 14 มี.ค.)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)...”ซื้อ” SAWAD เป้าหมายพื้นฐาน 56 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) แม้การขึ้นดอกเบี้ย Fed ส่งผลกระทบต่อ NIM แต่ใส่ไว้ในประมาณการแล้ว ขณะที่ดอกเบี้ยในประเทศจะขึ้นช้ากว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯ 2) พอร์ตสินเชื่อยังเติบโตสูง ส่งผลกำไรเติบโต 33-35% ในปี 2017-18 และ 3) ทางเทคนิคมีจังหวะ Rebound ที่แนวรับ 200 วัน มองเป้าหมายระยะสั้นที่ 43 บาท หรือถัดไปที่ 46.25 บาท
Fundamental:
HMPRO: “ซื้อ” พื้นฐาน 11.4 บาท (เดิม 12.50)...แม้ปรับคาดการณ์กำไรลง 1.4-6.0% จากการบริโภคในประเทศที่อ่อนแอ แต่ยังมองแนวโน้มธุรกิจ และกำไรยังเติบโตดี 15-17% ในปี 2017-18 จากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นจากผลของ economy of scale, การขยายสาขา Mega Home ขณะที่การเพิ่ม dividend payout ratio เป็น 80% ส่งผล yield เพิ่มเป็น 3% ปีนี้
Today’s News:
EGAT ศึกษาลงทุนโรงไฟฟ้าถ่านหินใหม่: จะส่งผลการพัฒนาโรงไฟฟ้าถ่านหินกระบี่ล่าช้ากว่าแผนเดิม เป็นโอกาสของโรงไฟฟ้าอื่นๆ ในอนาคต
Technical Story:
ดูดีขึ้นที่เขตแนวรับ :
SET เริ่มรีบาวด์ฟื้นตัวได้ดีที่เขตแนวรับ สำหรับการแกว่งวันนี้มีด่านที่ 1,547 และ 1,551 ทะลุได้มีลุ้นขึ้นต่อไปทดสอบ 1,560-1,563 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,539-1,541 จุด และถัดไปที่ 1,535 จุด
หุ้นแนะนำ:
SAWAD เข้าซื้อ เป้าหมาย 44.50 และ 46.25 บาท
PTTGC เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 74 เป้าหมาย 78 และ 80 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Short S50H17 เป้าหมาย 965 จุด...Trailing Stop 982 จุด
Block Trade PTTGC เป้าหมาย 76 บาท…Leverage 15.2 เท่า
TradeCode: Buy > AH, TASCO, SNC
ข่าวเด่น