เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,568-1,590
แรงขายกลุ่มหุ้นที่นำตลาดก่อนหน้านี้อย่าง AOT KBANK ADVANC กดดัน SET ปิด -0.23% ที่ 1,574.09 จดุ นักลงทุนต่างชาติขาย 567 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET มีแนวโน้มเคลื่อนไหว sideways ต่อไป กรอบ 1,568/1,574-1,590 จุด ช่วงประกาศกำไร 2Q17 โดยนักลงทุนจะเน้นการเข้าซื้อเป็นรายตัวที่คาดการณ์กำไรออกมาดี และจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลมากกว่า...อย่างไรก็ดี เรามองเป็นโอกาส “ซื้อ” สำหรับการลงทุนระยะ 3-6 เดือนข้างหน้าจาก
1) กำไร SET และเศรษฐกิจปี 2018 เร่งตัวขึ้น 2) valuation premium เทียบกับตลาดหุ้นภูมิภาคลดลง หลัง SET ปรับขึ้นแค่ 2% ตั้งแต่ต้นปี ต่ำที่สุดในภูมิภาค 3) PE 14x และ Earnings yield gap 4.6% ปี 2018 ถือว่าน่าสนใจลงทนุ แล้ว (ดูเพ่มิ ใน Pathumwan Corner – Tactical portfolio)
ทำอะไรดี: “ซื้อ” BEAUTY คาดกำไร 2Q17 ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 218 ล้านบาท +57% y-y และ 9% q-q จาก SSSG ขยายตัวแกร่ง +15% y-y และเปิดสาขาต่อเนื่อง ขยายการขายไปยัง modern trade มากขึ้น และรายได้จากการส่งออก/ขายต่างประเทศเพิ่มขึ้น มองกำไรทั้งปี +39% ปีนี้...และ “ซื้อ” KAMART ราคาหุ้นอ่อนตัวลง 10% จากจุดสูงสุดปลายเดือน พ.ค. แต่
คาดการณ์กำไรยังเติบโตดี +28% ปีนี้...
...“ซื้อ” TMB กำไรดีกว่าตลาดคาด 17% กำไรก่อน provision โตดี +15%
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
“ถือ” EA KKP LIT MTLS SAWAD THANI WORK ต่อไป ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” BEAUTY KBANK STEC เข้ามาแทน ESSO SUSCO และลดสัดส่วนเงินสดจาก 10% เหลือ 0%
Fundamental: (หน้า 5)
BEAUTY: “ซื้อ” พื้นฐาน 15 บาท...กำไร 2Q17 จะทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 218 ล้านบาท +57% y-y +9% q-q
KAMART: “ซื้อ” พื้นฐาน 10.2 บาท...แม้ชอบ BEAUTY มากกว่า แต่อุตสาหกรรมที่เติบโตจะหนุนกำไร +28% ปีนี้
STA: “ซื้อ” พื้นฐาน 25 บาท...Right offer ให้ผู้ถือหุ้นเดิมซื้อหุ้นใหม่ 10 บาทต่อหุ้น ในสัดส่วน 5 หุ้นเดิม/1หุ้นใหม เพื่อลดหนี้ 2 พันล้านบาท จาก dilution จะกระทบเป้าหมายเหลือ 20.8 บาท
Pathumwan Corner – Tactical Portfolio: มีมุมมอง SET ดีขึ้นในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้า มองเศรษฐกิจโลกดี, เงินเฟ้อต่ำ, กำไรเร่งตัวขึ้น, valuation premium ลดลง...”ซื้อ” BEAUTY KBANK STEC เข้ามาแทน ESSO SUSCO และลดเงินสดเหลือ 0% ตอบรับมุมมองตลาดดีขึ้น
Pathumwan Corner – The Revision: Consensus มีมุมมองบวกต่อการปรับประมาณการกำไร...”ซื้อ” DTAC RS SEAFCO กำไร 2Q17: TMB กำไร 2.3 พันล้าน +8% y-y และ +11% q-q ใกล้เคียงกับที่เราคาด แต่ดีกว่าตลาดคาด 17%
Technical Story: Technical SET range: 1,568-1,590
ยังคงลุ้นแกว่งซิกแซกขึ้นต่อ: (รายงาน The Technical Story)
SET ยังไม่สามารถผ่านด่าน 1,583 จุดได้ หากสามารถทะลุได้มีโอกาสกลับขึ้นไปทดสอบ 1,590 จดุ สว่ นแนวรับกรณีแกว่งตัวมีที่ 1,572 จุด และควรแบ่งขายออกมาหากหลุดแนวรับ 1,568 จุดลงมา
หุ้นแนะนำ:
CHG เข้าซื้อ เป้าหมาย 2.78 บาท
BEAUTY ซื้อ และเพิ่มเมื่อทะลุ 11.50 บาท เป้าหมาย 12.40 บาท
ASIAN เข้าเมื่อเพิ่ม เป้าหมาย 16.20 และ 17.50 บาท
Derivatives Recommendation: (ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Long S50U17 เป้าหมาย 998 จุด...Trailing Stop 986 จุด
“Long”Block BEAUTY เป้าหมาย 11.40/11.90 บาท..Leverage 10x
TradeCode: Buy > BCPG, SGP, TPOLY
ข่าวเด่น