Market summary
เมื่อวาน SET ปรับลดลงนำโดยหุ้น Big cap เช่น SCB, ADVANC, KBANK และ AOT ส่งผลให้ ณ สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,576 จุด (-4.9 จุด) มูลค่าการซื้อขาย 5.7 หมื่น ลบ. (มี Biglot BJC 5.9 พันล้านบาท)
โดยนักลงทุนชาติ ขายหุ้นไทยต่อที่ 7,158 ลบ. และกลับมา Short สุทธิ SET50 Index Future ครั้งแรกในรอบ 8 วันทำการ ที่ 15,190 สัญญา
Investment theme
เปลี่ยน Theme การลงทุนจาก 3D มาเหลือ 2D : เราคาด SET จะถูกกดดันจาก 2 กลุ่มหลักคือ กลุ่มธนาคาร ( คิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 14%ของตลาด) และกลุ่มค้าปลีก ( คิดเป็น 9.7% ของตลาด) โดยเราแนะนำให้หลีกเลี่ยงการลงทุนในกลุ่มธนาคารไปอีกซักระยะ เนื่องจากทั้ง Loan growth (%) ที่ยังอยู่ในระดับต่ำ และ Net Interest Margin (%) ที่คาดปรับลง QoQ จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ทุกประเภทเต็มไตรมาส (เช่น MLR) และ ผู้บริหารหลายธนาคารออกมาระบุว่าตัวลข NPL(%) ยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น โดยเฉพาะจากธุรกิจ SME และสำหรับกลุ่มค้าปลีก ซึ่งถือเป็น Low season ( คาดกำไรลดลงประมาณ 10-15% QoQ ) อาจถูกกดดันต่อจากประเด็นน้ำท่วมใน 15 จังหวัดสำคัญของเกษตรกรรม โดยเฉพาะข้าวและมันสำปะหลัง คาดส่งผลให้รายได้เกษตกรลดลง และทำให้ภาพรวมการบริโภคในประเทศยังไม่ฟื้นตัว ส่งผลให้เราลดกลุ่มการลงทุนจาก 3D มาเป็น 2D (Defensive & Dividend) โดยถอดกลุ่ม Domestic ออก
Investment theme: สัปดาห์นี้เรามอง SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,560-1,583 จุด คงคำแนะนำไม่เพิ่มพอร์ตการลงทุนเก็งกำไร ณ เวลานี้ จนกว่าจะเห็นปัจจัยบวก ทั้งจากใน และต่างประเทศ แนะนำ Let profit run กลุ่มพลังงาน-ปิโตรฯ เริ่มทยอยขายทำกำไรหุ้นรับเหมา และสะสมซื้อ “เมื่อราคาอ่อนตัว” หุ้นรับปันผลกลางปี เช่น BCP, BH, BAY, SPCG และ LH
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา ตัวเลขนักท่องเที่ยวเดือน มิ.ย. เติบโต +12% YoY คิดเป็น 2.7 ล้านคน โดยนักท่องเที่ยวจีนเติบโต +7% ที่ 7.6 แสนคน ส่งผลให้ภาพรวมครึ่งปีแรกเติบโต 17 ล้านคน เติบโต 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน / รฟม.ตรึงราคาค่าตั๋วรถไฟฟ้าสายสีม่วง-น้ำเงินที่ราคา 57 บาท (จากอัตราปกติที่ 70 บาท) / ราคาถ่านหิน New castle ปรับตัวขึ้นเป็น 93.2 เหรียญ/ตัน (+6.8%) / Dollar Index ปรับตัวลงต่อที่ 92.9
เรื่องเด่นวันนี้
บทวิเคราะห์ : ORI
บทวิเคราะห์ UNIQ, PSH, HMPRO
Stock pick : BEM
BEM: ซื้อ @ THB 8.50
กำไรไตรมาส 2 มีโอกาสออกมาดีกว่าตลาดคาด จากการขยายสัมปทานส่งผลให้ค่าเสื่อมและค่าใช้จ่ายรฟม.เฉลี่ยต่อปีลดลง (ทางบัญชี)
ในวันที่ 11ส.ค. BEM จะเปิดให้บริการเดินรถไฟฟ้าสายสีม่วง-น้ำเงิที่สถานีบางซื่อ-เตาปูน คาดจะส่งผลให้ผู้โดยสารจากสายสีม่วงเดินทางเข้าสู่สายสีน้ำเงินเพิ่มมากขึ้น โดยรฟม.คงอัตราโดยสารไว้ที่ 57บาท/เที่ยว (จากเดิม 70 บาท/เที่ยว)
เราคาดกำไรปี2560 ที่ 3,179ล้านบาท (+21%YoY) เติบโตจากธุรกิจรถไฟฟ้า 40% และทางด่วน 11%
Trading idea – ทยอยสะสม CKP ซึ่งมองว่างบช่วงครึ่งปีหลังจะเติบโตเด่น จากการรับรู้รายได้ของ BIC2 และถือว่า Laggard หุ้นโรงไฟฟ้าตัวอื่น / ถือ CENTEL เพื่อรอขายช่วงไตรมาส 4 / สะสมหุ้นขนาดเล็ก ผลกำไร 2Q60 คาดออกมาดีมาก LIT SPA MACO
Technical View
Rebound เพื่อแกว่งในกรอบ กราฟรายชั่วโมงดัชนีสลายรูปแบบการแกว่งแบบ Ascending Triangle และกลับมาแกว่งในกรอบ Sideway 1566-1582 ซึ่งระหว่างวันดัชนีเริ่มมีแรง Rebound ที่แนวรับ 1570 ประกอบกับ Slow Stochastic เริ่มดีดตัวขึ้นจากแนว Oversold ทำให้คาดในช่วงเช้าดัชนีอาจมีแรงส่งต่อให้ปรับตัวขึ้นปะแนวต้าน 1580-1582 แต่คาดว่าแนวต้านดังกล่าวยังคงแข็งแกร่ง ระยะสั้นแนะนำให้ทยอยขายทำกำไรและรอซื้อกลับ กลยุทธ์การลงทุน (1) เล่น Rebound ระยะสั้นไปที่แนวต้าน 1580-1582 และทยอยขายทำกำไร (2) รอซื้อเมื่ออ่อนตัวตามแนวรับ
แนวรับ : 1570 1566 1564 แนวต้าน : 1580-1582 1586
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : จับตาปัญหาการเมืองระหว่างสหรัฐและรัสเซีย ปัจจัยในประเทศ : กลุ่มอสังหาฯซึม คาดปี2560 เปิดโครงการใหม่มูลค่าลดลง 4%YoY ที่ 3.65แสนล้านบาท / จับตาศาลฎีกาตัดสินคดีโครงการรับจำนำข้าว / สัปดาห์นี้ติดตาม IRPC, VGI, MACO , BIG, BH ประกาศงบ / อังคารนี้ กระทรวงพลังงานเตรียมลอยตัวราคา LPG
หุ้นเทคนิค:
SCB (B 143-144, Tp 149-150, Cut 144)
SCC (B 500, Tp 512, Cut 496)
ข่าวเด่น