Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบแคบ โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย มีแรงขายเด่นใน SCB คาดจากประเด็น PACE และ TRUE จากผลประกอบการที่ผิดหวัง อย่างไรก็ตามเกิด Technical rebound ใน AOT, BGRIM ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,567 จุด (+0.33 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.7 หมื่นล้านบาท
โดยนักลงทุนชาติ กลับมาขายหุ้นไทยที 188 ลบ.และ Short สุทธิ SET 50 Index Future ต่อที่ 9,556 สัญญา
Investment theme
สรุปผลประกอบการไตรมาส 2 : นับจากวันแรกของการประกาศงบการไตรมาส 2 ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา นำโดยกลุ่มธนาคารจนถึงวันนี้ โดยเราอ้างอิงจากหุ้นประมาณ 90% ของทั้งหมด (ประมาณ 640 บริษัท) พบว่ามีหุ้นที่ผลประกอบการเติบโตทั้ง YoY, QoQ เพียง 190 บริษัทฯ ในขณะที่มีบริษัทฯขาดทุนสูงถึง 144 บริษัทฯ ส่งผลให้นักวิเคราะห์ทยอยปรับประมาณการ EPS ของ SET ลดลงจาก 102.37 มาอยู่ที่ 100.9 ใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดของปี สำหรับในด้านของ Flow ใน 2สัปดาห์ที่ผ่านมา เราเห็นนักลงทุนต่างประเทศขายในตลาดหุ้นภูมิภาคเรามากถึง 1.0 แสนล้านบาท นำโดย เกาหลี, ไต้หวัน, อินเดีย, ญี่ปุ่น ในขณะที่ประเทศไทยขายสุทธิประมาณ 4.0 พันล้านบาท ซึ่งสะท้อนใน ADXY ที่ปรับตัวลงมาที่ 106.9 และ Dollar Index ที่ทยอยปรับตัวขึ้นที่ 94.0 ซึ่งเป็นอีกหนึ่งปัจจัยกดดันการลงทุนใน Emerging market และเมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐเผนแพร่รายงานการประชุม Minute ซึ่งส่วนมากยังคงกังวลตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐ ที่ยังไม่ถึงเป้า 2.0% ส่งผลให้ตลาดยังอยู่ในภาวะกังวลต่อไป
Investment theme: คงคำแนะนำถือเงินสด 60% โดยคงคำแนะนำให้หลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นกลุ่มค้าปลีก, กลุ่มก่อสร้าง, อสังหา และถือหุ้นกลุ่ม 4 โรงต่อ (โรงไฟฟ้า TPIPP, โรงกลั่น BCP, โรงพยาบาล BDMS, โรงแรม CENTEL)
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา Dollar Index ปรับตัวขึ้นต่อที่ 94.0 / กนง.คงดอกเบี้ย /สหรัฐรายงานตัวเลขน้ำมันดิบคงคลังลดลงต่ำกว่าคาดที่ 8.9 ล้านบาร์เรล (คาดลด 3.05 ล้าน) อย่างไรก็ตามพบกำลังการผลิตน้ำมันรวมพึ่งแตะระดับ 9.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน (สูงสุดในรอบ 25 เดือน) ส่งผลให้ BRENT ปรับตัวลงเล็กน้อยที่ 50.4 เหรียญ/บาร์เรล / BDI ปรับ
ZIGA เข้าเทรดวันนี้
Stock pick : SQ
SQ: ซื้อสะสม @ THB 6.50
ภายหลังการประกาศงบไตรมาส2 ส่งผลให้ SQ มีกำไร 1H60 คิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 80% ของประมาณการ โดยเราคาดมีโอกาสสูงที่จะเห็นการปรับประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายขึ้น
SQ มีศักยภาพที่จะได้งานในอนาคตต่อเนื่อง จะหนุนผลประกอบการเติบโต ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/E ปี 2561 ที่ไม่สูง 12x และ EV/EBITDA 6.3x ต่ำกว่ารับเหมารายอื่นๆ
สำหรับ Outlook ครึ่งปีหลัง คาดมีแนวโน้มรับรู้รายได้บางส่วน (ขุดดิน-ถ่านหิน) ของโครงการเหมืองแม่เมาะ8 ก่อนกำหนด ส่งผลบวกต่อประมาณการ
Trading idea – คาดกลุ่มโรงกลั่นยังโดดเด่นในสัปดาห์นี้ (BCP, IRPC), เก็งกำไร TMT (16.20) โดยเหล็กเส้นจีนทำระดับสูงสุดในรอบ5 ปีที่ 4,300 หยวนต่อตัน / ราคายางมะตอยปรับตัวขึ้นเด่นจาก 265 เป็น 290 เหรียญ/ตัน เป็นผลจาก 3 บริษัทฯใหญ่ของเกาหลีร่วมมือลดกำลังการผลิต เก็งกำไร TASCO (22.30-23.50)
Technical View
แรง Rebound อ่อน ๆ ในช่วงบ่ายดัชนีพยายาม Rebound จากแนวรับของกรอบ Downtrend Channel เกิดเป็นแท่งเทียนแบบ Hammer หางยาวที่แนวรับ ระยะสั้นอาจมีแรง Rebound อ่อนๆไปที่แนวต้าน 1573 และ 1577 แต่เรายังคงมองว่าจังหวะ Rebound เป็นโอกาสขายทำกำไรเพื่อลดพอร์ตการลงทุน เนื่องจากแนวโน้มหลักยังเป็นเพียงการ Rebound ในกรอบ Downtrend Channel แต่หากผิดคาดดัชนีหลุด 1560 แนะนำ Stop Loss (1) ทยอยขายทำกำไรตามแนวต้าน เพื่อลดพอร์ตการลงทุน (2) หากหลุดแนวรับ 1560 แนะนำ Stop Loss
แนวรับ : 1550, 1555, 1560 แนวต้าน : 1573, 1577
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : จับตาการรายงาน GDP ไตรมาส 2 ของ ยุโรป ในวันพุธ และตัวเลขเงินเฟ้อในวันพฤหัส /
ปัจจัยในประเทศ : -
หุ้นเทคนิค:
ADVANC (B 177.00-178.00, Tp 182.50//185.00, Cut 176.00)
SCB (B 138.00-140.00, Tp 144.00, Cut 138.00)
ข่าวเด่น