บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง คาด SET ปรับขึ้นตามภูมิภาค มีแนวต้าน 1,575 และ 1,583 จุด
Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา SET ปรับตัวขึ้นต่อ จาก Technical rebound ในหุ้นกลุ่มธนาคารนำโดย KBANK, BBL และ KTC, TRUE ส่งผลให้ SET ปรับตัวขึ้น +3.57 จุด ปิดที่ 1,573.19 จุด มูลค่าการซื้อขายเร่งตัวในช่วงชั่วโมงท้ายเป็น 3.6 หมื่น ลบ.
นักลงทุนชาติ ขายสุทธิหุ้นไทย เป็นวันที่ 2 ที่ 678 ลบ. และ Long สุทธิ SET 50 Index Future ที่ 6,483 สัญญา
Investment theme
GDP เติบโต แต่เครื่องยนต์หลักอย่างการบริโภคและ SME ยังไม่ฟื้นตัว: แม้สภาพัฒน์รายงานตัวเลข GDP ไตรมาส 2 ออกมาเติบโตสูงกว่าคาดถึง 3.7% แต่หากวิเคราะห์เชิงลึกจะพบว่าเครื่องยนต์หลักอย่างการบริโภคในประเทศ (C) ลดลงจากไตรมาสก่อนที่ 3.0% คาดว่าเป็นผลมาจากการจ้างงานภาคการผลิตที่ลดลงถึง 3.0% (สาเหตุจากการส่งออกปรับมาใช้เครื่องจักรแทนคน) และ รายได้ภาคเกษตร (Farm income) ที่ปรับตัวลง โดยเราคาดจะส่งผลต่อในไตรมาส3 เพราะล่าสุด สศก.รายงานดัชนีราคาสินค้าเกษตรเดือนก.ค.ปรับลงสูงถึง 15.6%YoY ฉุดรายได้ภาคเกษตรติดลบ 2.64% ประกอบกับกลุ่ม SME ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนสูงกว่า 42%ของ GDP (ประมาณ 60-70% ของแรงงานในระบบ) ยังไม่ฟื้นตัวทั้งภาคการผลิต, การค้า และการบริการ ซึ่งเป็นการยืนยันมุมมองของเราว่า หลีกเลี่ยงการลงทุนกลุ่มค้าปลีก และถือเป็นอีกหนึ่งเหตุผลว่า SET ยังคงมี Upside จำกัดเช่นกัน
Investment theme: วันนี้คาดตลาดปรับขึ้นตามภูมิภาค โดยมีแนวต้านบริเวณ 1,575 และ 1,583 คงคำแนะนำถือเงินสด 60% โดยหลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่มค้าปลีก, กลุ่มก่อสร้าง, อสังหาฯ และถือหุ้นกลุ่ม 5 โรงต่อ (โรงไฟฟ้า TPIPP, โรงกลั่น BCP, โรงพยาบาล BDMS, โรงแรม ERW, โรงนวด SPA) ส่วนการเก็งกำไรระยะสั้น เรามองหาหุ้นใน คัมภีร์หุ้น 3Q60
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา Geopolitical risk ยังคงสูงภายหลังจีนไม่พอใจที่ Trump สั่งสอบการค้าระหว่างประเทศ , สหรัฐร่วมซ้อมรบกับเกาหลีเหนือ ในขณะที่ระงับการออกวีซ่าให้คนรัสเซีย / Dollar ปรับตัวขึ้นที่ 93.6 / อินโดปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ที่ 4.50% / สหรัฐเจรจาการค้า NAFTA ใหม่ / Dow Jones ปิดบวก 196 จุด รับกระแสข่าวการเจรจาโครงสร้างภาษี/ PTT แย้มเตรียมหันเจรจาร้าน Jiffy ภายหลังสัญญา 7-Eleven สิ้นสุด
XD วันนี้ BKD (0.27), LH (0.40), MC (0.45), SGP (0.50)
บทวิเคราะห์ Flash note : TTW, JWD, RATCH
Opp. Day : SPALI HPT BPP BANPU PT TTA PLAT
Stock pick : TU
TU: ซื้อสะสม @ THB 24.70
เมื่อคืนที่ผ่านมาประธานสภา ระบุแผนปฏิรูปภาษีของสหรัฐมีโอกาสผ่านสภาสูงกว่าแผน American health care เนื่องจากสมาชิก GOP ส่วนมากเห็นชอบ ซึ่งถือเป็นบวกต่อ TU (คาดประหยัดค่าใช้จ่ายภาษีสูงกว่า 300ลบ/ปี หรือคิดเป็น 5% ของกำไรสุทธิ)
คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และค่อยๆฟื้นตัวในไตรมาส 3 จาก High season และสามารถปรับราคาขายได้บางส่วน คาดส่งผลให้ Margin(%) สูงกว่า 14%
ราคาหุ้นปรับตัวลงจากกลางปีกว่า 15% สะท้อนผลการดำเนินงาน 2Q60 ที่อ่อนตัวไปแล้ว
TU: ซื้อสะสม @ THB 24.70
เมื่อคืนที่ผ่านมาประธานสภา ระบุแผนปฏิรูปภาษีของสหรัฐมีโอกาสผ่านสภาสูงกว่าแผน American health care เนื่องจากสมาชิก GOP ส่วนมากเห็นชอบ ซึ่งถือเป็นบวกต่อ TU (คาดประหยัดค่าใช้จ่ายภาษีสูงกว่า 300ลบ/ปี หรือคิดเป็น 5% ของกำไรสุทธิ)
แกว่งขึ้นในกรอบ Downtrend ดัชนี Rebound ยืนเหนือเส้น EMA60วัน ที่ 1572 ทำให้ระยะสั้นมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นต่อหากรอบบนของ Downtrend Channel ที่ 1580 ซึ่งคาดจะเจอแรงขายอีกครั้ง กลยุทธ์ระยะสั้นจึงเป็นการ Trading เล่น Rebound จาก 1573-1580 หากผิดคาดหลุด 1570 แนะนำให้ลดพอร์ตการลงทุนเพื่อถือเงินสดให้มากขึ้น เนื่องจากแนวโน้มหลักระยะกลางยังคงเป็นขาลง กลยุทธ์การลงุทน (1) หากยืนเหนือ 1572 ดัชนีจะมีโอกาสแกว่งขึ้นทดสอบ 1577 1580 (2) หากย่อหลุด 1570 ขายทำกำไรเพื่อถือเงินสดให้มากขึ้น
แนวรับ : 1550, 1560, 1565 แนวต้าน : 1573, 1577
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : PMI สหรัฐ ยูโร เยอรมัน 23 ส.ค. / GDP อังกฤษ เยอรมัน 24 ส.ค. / ตัวเลขเงินเฟ้อ ญี่ปุ่น 24 ส.ค. / 24-26 ส.ค. ติดตามการประชุมประจำปีผู้นำธนาคารกลางสหรัฐ Jackson Hole /
ปัจจัยในประเทศ : 25 ส.ค. ศาลฏีกาตัดสินโครงการรับจำนำข้าว และ คุณยิ่งลักษณ์ / สัปดาห์แห่งการขึ้นเครื่องหมายปันผล XD วันนี้ 29 บริษัท /สนข.คาดชงกฎหมายระบบตั๋วร่วม (บัตรแมงมุม) ให้ครม.อนุมัติในวันอังคารหน้า / พรบ.สรรพสามิตเก็บเพิ่มภาษีน้ำตาล มีผล 16 ก.ย.นี้
หุ้นเทคนิค:
KTC (B 115-116, Tp 120/123, Cut 114)
TRUE (B 5.1-5.2, Tp 5.5/5.7, Cut 5.00)
ข่าวเด่น