กลยุทธ์วันนี้ >> ยังเน้นสะสมหุ้นพื้นฐานดีเพิ่มในช่วงอ่อนตัว

  ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปิดบวกได้ถึง 15.48 จุดซึ่งถือว่าดีกว่าที่เราประเมินและแข็งแกร่งกว่าภูมิภาค โดยมีแรงซื้อเข้ามาหนาแน่นในหุ้นขนาดใหญ่โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี โดยแรงซื้อมาจากนักลงทุนต่างชาติที่พลิกมาซื้อสุทธิกว่า 2.8 พันลบ. ขณะที่สถาบันในประเทศซื้อสุทธิต่อเนื่องอีกกว่า 1 พันลบ.  
  แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะเคลื่อนไหวในแดนบวกได้ต่อจากบรรยากาศการลงทุนที่ค่อนข้างเป็นบวก เม็ดเงินส่วนใหญ่ยังคงไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยเข้าหาสินทรัพย์เสี่ยงอย่างต่อเนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจหลายๆประเทศที่แข็งแกร่ง ขณะที่ไทยยังดูน่าสนใจในแง่ทิศทางการเติบโของเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้น อย่างไรก็ตามระยะสั้นอาจต้องระมัดระวังแรงขายทำกำไรเนื่องจากดัชนีปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีจากราคาน้ำมันดิบปรับลงกว่า 2% วานนี้ แต่เรายังมองจังหวะอ่อนตัวเป็นโอกาสในการซื้อสะสม
  กลยุทธ์ : ทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดีเพิ่มในช่วงอ่อนตัว
  หุ้นเด่นเดือน ต.ค. : ADVANC, ATP30, BANPU, IRPC, KKP
  Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$2ล้าน ส่วนใหญ่ไหลเข้าไทย US$86ล้าน ขณะที่ไหลออกจากอินโดนีเซีย US$119ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาคหลังค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินสกุลหลักในภูมิภาคสะท้อนการไหลกลับเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่สหรัฐเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจแข็งแกร่งยิ่งสนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์ (เกาหลีใต้ยังปิดทำการอยู่)

• ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> MTLS << • MTLS เป็นอีก 1 หุ้นที่เราคาดว่ากำไรสุทธิ 3Q17 จะทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 640 ลบ. +12% Q-Q, +60% Y-Y แรงหนุนมาจากการเร่งขยายสาขาจนครบเป้า 2,200 แห่งโดยที่ยังไม่ครบปี รวมถึงปัจจัยฤดูกาลที่เป็น High Season ของการขอสินเชื่อ ซึ่งเราคาดว่าโมเมนตัมยังดีต่อเนื่องถึง 4Q17

• คาด ROE เพิ่มขึ้นแตะ 30% ในปีนี้ สูงสุดในกลุ่มการเงิน ส่วนกำไร 3 ปีข้างหน้า (2018-2020) คาดโตเฉลี่ย 35% ต่อปี ตามการขยายตัวของสินเชื่อที่คาดเพิ่มขึ้น 40% ต่อปี แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 39 บาท ประเด็นสำคัญวันนี้
  (0) WPH เริ่มซื้อขายวันแรกใน SET จำนวนหุ้น IPO 150 ล้านหุ้น ราคา 3.90 บาท ดำเนินธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนในจังหวัดตรังและกระบี่ ซึ่งถือเป็นพื้นที่ท่องเที่ยวสำคัญของประเทศ ขณะที่การลงทุนอาคารและโรงพยาบาลใหม่จะหนุนการเติบโตระยะยาว เราคาดกำไรสุทธิปีนี้หดตัว 44.1% Y-Y จากโรคระบาดและการบริโภคที่ชะลอ ขณะที่ต้นทุนปรับขึ้นเพื่อเตรียมเปิดโรงพยาบาลใหม่ แต่คาดกำไรสุทธิจะกลับมาโตแข็งแกร่ง 66.6% Y-Y ในปีหน้า ประเมินราคาเหมาะสมปี 2018 ที่ 4.50 บาท (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายหุ้น IPO ของ WPH)  
  (0) PLANB แจ้งตลาดถึงความคืบหน้าการลงทุน 2 บริษัทด้านสื่อในฟิลิปปินส์ คือ คาด JKJ Media Inc. และ MJS Trading Inc. ที่สัดส่วนการถือหุ้น 30-30.303% มูลค่าไม่เกิน 158.94 ลบ. และ 94.74 ลบ. จากเดิมที่คาดว่าจะแล้วเสร็จใน 3Q17 เป็น 4Q17 เพราะอยู่ระหว่างดำเนินการด้านสัญญา อย่างไรก็ตาม กำไรรวมของ 2 บริษัทคิดเป็นเพียง 4.5% ของคาดการณ์กำไรปี 2018 ของ PLANB โดยดีลใหญ่ที่มีนัยสำคัญมากกว่าคือเวียดนาม คาดว่าจะได้ข้อสรุปใน 1H18 ยังแนะนำซื้อ โดยคาดว่ากำไร 3Q17 จะทำจุดสูงสุดของปีก่อนจะอ่อนตัวลงใน 4Q17 ราคาเป้าหมายปี 2018 เท่ากับ 7.10 บาท
  (0) MBAX แม้ราคาเม็ดพลาสติก LDPE ที่เป็นต้นทุนหลักจะเพิ่มขึ้นเร็วเป็น 4% YTD จากที่ลดลง 10% YTD ใน 2 เดือนก่อนหน้า แต่ MBAX ล็อคราคาต้นทุนไปจนถึงสิ้นไป ขณะที่ การอ่อนค่าของเงินบาทเป็นปัจจัยบวกที่มีน้ำหนักต่อผลประกอบการมากกว่า เราจึงคาดกำไรสุทธิ 3Q17 ขยายตัวต่อเนื่อง Q-Q แต่เมื่อเทียบ Y-Y อาจชะลอเล็กน้อยเพราะฐานปีก่อนสูง จากลูกค้ารายหนึ่งที่กลับมาซื้อหลังหยุดไปใน 2Q17 ราคาปัจจุบันยังถูก PE ปีนี้ 13 เท่าและปีหน้า 12 เท่า ส่วนปันผล 2H17 คาดสูงราว 5% แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท
  (0) PACE อยู่ระหว่างทำ Due diligence กับกลุ่มเซ็นทรัลซึ่งเสนอซื้อสิทธิใน Dean & Deluca นอกสหรัฐ 1.65 พันล้านบาท โดย PACE จะยังถือสิทธิในการทำธุรกิจในสหรัฐและจัดจำหน่ายสินค้าอุปโภคบริโภคภายใต้แบรนด์ Dean & Deluca ทั่วโลก คาดดีลจะแล้วเสร็จอีก 1-2 เดือน อาจไม่มีกำไรจากดีลนี้แต่เงินที่ได้จะนำไปคืนหนี้ทำให้สภาพคล่องดีขึ้น ในส่วนของผลประกอบการ 3Q17 เราไม่แน่ใจว่าบริษัทจะทำกำไรได้ แนะหลีกเลี่ยง ล่าสุดก.ล.ต.สั่งให้บริษัทชี้แจงใน 7 วันกรณีทำข้อตกลงร่วมทุนที่อาจส่งผลให้มีภาระผูกพัน 

ปัจจัยที่ต้องติดตาม
2-6 ต.ค.    - ตลาดหุ้นจีนและเกาหลีใต้ปิดทำการ
3 ต.ค.     - ไทย: WPH เริ่มซื้อขายวันแรก ราคา IPO 3.90 บาท
    - ออสเตรเลีย: ประชมุธนาคารกลาง (คาดคงดอกเบี้ย 1.5%) 
4 ต.ค.   - ตลาดหุ้นไต้หวันปิดทำการ
    - สหรัฐฯ: ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน (ก.ย.), ถ้อยแถลงของประธานเฟด
     - ยูโรโซน: ถ้อยแถลงของประธาน ECB   
5 ต.ค.   - ไทย: CRD เริ่มซื้อขายวันแรก ราคา IPO 1.44 บาท
    - ตลาดหุ้นฮ่องกงปิดทำการ
    - ออสเตรเลีย: ยอดค้าปลีกและดุลการค้า
     - สหรัฐฯ: ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์  
6 ต.ค.   - สหรัฐฯ: ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (ก.ย.) ตลาดคาด 88,000 คน งวดก่อน 156,000 คน