Market summary

  เมื่อวานที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบ 1,690-1,700 โดยตอนเปิดตลาดมีแรงเก็งกำไรเด่นในกลุ่มสายการบิน (THAI,BA,AAV,NOK) จากประเด็นสหรัฐพิจารณาปลดธงแดง ICAO ในขณะที่ AQ กลับเข้าเทรดอีกครั้ง ด้วยมูลค่าซื้อขายสูงเป็นอันดับ 2 สูงกว่า 2.1 พันล้านบาท ซึ่งระหว่างชั่วโมงการซื้อขายมีแรงขายทำกำไรสูง คาดส่วนหนึ่งเป็นผลมาจาก ต้นทุนที่ต่ำกว่าราคากระดานจากการเพิ่มทุน PP ของกลุ่มคนส่วนใหญ่บริเวณ 0.05บาท/หุ้น  ส่งผลให้ ณ. สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,692 จุด (-3.7 จุด) มูลค่าการซื้อขาย 4.7 หมื่นล้านบาท ลดลงจากวันก่อนหน้าที่ 5.9 หมื่นล้านบาท
  นักลงทุนชาติซื้อหุ้นไทยต่อเป็นวันที่ 2 ที่  702 ลบ.และกลับมาเปิด Long สุทธิ SET50  Index Future เล็กน้อยที่ 287 สัญญา

Investment theme
  ติดตามผลประกอบการกลุ่มธนาคาร คาดเป็นตัวกำหนดทิศทาง SET ในเดือนตุลาคม   : เราแนะนำให้นักลงทุนติดตามผลประกอบการไตรมาส 3 ของกลุ่มธนาคารที่จะทยอยประกาศในวันที่ 11-20 ตุลาคมเป็นต้นไป ซึ่งหากออกมาดีกว่าที่เราคาดการณ์ (คาดกำไรของ 9 ธนาคารรวมที่ 4.8 หมื่นล้านบาท ลดลง 5%YoY) มีโอกาสจะเห็นแรง cover short และซื้อหุ้นกลับ ซึ่ง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมากลุ่มธนาคารถือว่า Laggard กลุ่มใหญ่อย่างพลังงานและค้าปลีกสูงกว่า 4.6% และ 6.3% ตามลำดับ ในส่วนของปัจจัยต่างประเทศ เราแนะนำให้นักลงทุนติดตาม 1) ความคืบหน้าของนโยบายภาษีสหรัฐ  2) โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐในช่วงเดือนธันวาคมนี้ และ  3) โพลล์ของ Candidate ประธาน FED คนต่อไป โดยทั้ง 3 เรื่องจะส่งผลอย่างมีนัยยะต่อค่าเงินและส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี ของสหรัฐและไทย ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญที่จะกำหนดทิศทาง Fund flow
  Investment theme: ในเดือนตุลาคม คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,680-1,700 โดยแนะนำ Go with the flow และพิจารณาขายทำกำไรหาก SET ปรับตัวหลุดเส้น 10 วัน (4 สัปดาห์ที่ผ่านมา SET ปรับตัวขึ้น 100 จุด ซึ่งสามารถเลี้ยงตัวไม่ได้หลุดเส้น 10 วันมาตลอด)

Big issue
  เมื่อคืนที่ผ่านมา   Brent ปรับตัวขึ้นที่ 55.8 เหรียญ/บาร์เรล ภายหลังเลขากลุ่ม OPEC ระบุกำลังหารือการขยายเวลาลดกำลังการผลิตน้ำมันออกไปจากเดือนมีนาคม 2561 / ค่าการกลั่นปรับตัวลดลงต่อที่ 7.17 เหรียญ/บาร์เรล (-4.78%)  / BANPU เข้าซื้อแหล่งก๊าซที่สหรัฐมูลค่ากว่า 7พันล้านบาท 
  วันนี้ TOA เข้าซื้อขายในตลาดหุ้น 
  บทวิเคราะห์วันนี้ : PSL , SCCC

Stock pick : PSL
PSL : ซื้อเก็งกำไร 13.70 บาท (Upgrade)
  คาดผลประกอบการพลิกเป็นกำไรครั้งแรกในรอบ 3 ปี ที่ 85 ล้านบาท (2Q60 ขาดทุน 5 ล้านบาท) สาเหตุจากค่าระวางในตลาดฟื้นตัวต่อเนื่อง สะท้อนทิศทางเดียวกับ BDI ที่เฉลี่นปรับตัวขึ้น 13%QoQ และ 54%YoY คาด PSL สามารถทำค่าระวางที่ประมาณ 10,000 เหรียญ/ลำ/วัน เพิ่มขึ้น 9%QoQ, 44%YoY ขณะที่สามารถจัดการควบคุมต้นทุนได้ดี
  เราปรับปรุงราคาเหมาะสมปี 2561 ขึ้น 22% หลังพบว่า Valuation multiple ของกลุ่มเรือเทกองทั่วโลก ดีดตัวขึ้นต่อเนื่องเป็น P/BV 1.56 เท่า สอดคล้องกับทิศทางของดัชนีค่าระวางเรือเทกอง (BDI) ขณะที่ผลการดำเนินงาน 3Q60 ของ PSL ก็จะสะท้อนออกมาในทิศทางเดียวกัน
  Trading idea – – เก็งกำไร CK (Toppick ของกลุ่มก่อสร้าง, Laggard)  / เก็งกำไรกลุ่ม Out-of home media (VGI, MACO, PLANB) โดยเรามองว่าอุตสาหกรรมปีหน้าจะกลับมาสดใส 

Technical View
  หลุด 1690 ทยอยลดพอร์ตบางส่วน :  ดัชนีแกว่งออกข้างตลอดทั้งวัน ก่อนที่จะปรับตัวหลุดแนว Sideway ช่วงปลายๆตลาด ระยะสั้นมองว่าหากพักตัวปิด Gap ไม่หลุด 1690 ยังคงลุ้นการ Break แนวต้าน 1700 แต่หากหลุด 1690 แนะนำทยอยลดพอร์ต เนื่องจากดัชนีมีโอกาสแกว่งลงทดสอบแนวรับ 1680-1683  ซึ่งแนวรับดังกล่าว หากรับไม่อยู่มีดัชนีจะเสียโมเมนตัมการขึ้นในระยะกลาง กลยุทธ์การลงุทน (1) มีหุ้น: ใช้ 1690 เป็นจุด Lock Profit และหากดีดขึ้นทดสอบ 1700 ทยอยขายทำกำไร  (2) ไม่มีหุ้น: รอดูแนวรับ 1680-1683 หากเริ่มหยุดลง มองเป็นโอกาสสะสมหุ้น
  แนวรับ : 1690, 1680  แนวต้าน : 1700, 1710

Eyes on
  ปัจจัยต่างประเทศ :  Trump อยู่ระหว่างการการพิจารณาหาประธาน FED คนต่อไป/ 12 ต.ค. แถลง Minute / 13 ต.ค. สหรัฐรายงานตัวเลข Core-PCI ยอดค้าปลีก และจีนรายงานตัวเลขนำเข้า-ส่งออก   / 18  ต.ค. จับตาการเลือกตั้งจีน / 22 ต.ค. ญี่ปุ่นเลือกตั้ง
ปัจจัยในประเทศ : สัปดาห์นี้ติดตามยอดวงเงินการออกบาทบอนด์ / ติดตามการประกาศเกณฑ์ PPP รถไฟ-ท่าเรือ-สนามบิน EEC 

หุ้นเทคนิค:
  AOT (B 58.00-58.50, Tp 61.00//64.00, Cut 57.50)
  PTG(B 23.70, Tp 25.00, Cut 23.30)