ข่าว เบรกกิ้งนิวส์
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน SET จะแกว่งตัว Sideways Down วันนี้จาก Sentiment (17/01/61)


 กลยุทธ์วันนี้ >> Earnings and Laggard Play

  ตลาดหุ้นวานนี้ : SET แกว่งตัว Sideways ตามคาดแต่กรอบการเคลื่อนไหวถือว่าค่อนข้างกว้าง โดยยังคงมีแรงเก็งกำไรเข้ามาในหุ้นกลุ่มพลังงานและธนาคาร รวมถึงกลุ่มรับเหมาฯในช่วงท้ายตลาด อย่างไรก็ตามตลาดยังเผชิญแรงขายทำกำไรระยะสั้นและทำให้ดัชนีปิดทรงตัวในที่สุด โดยส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนรายย่อยที่ขายสุทธิในตลาดหุ้น 3,649 ลบ. ขณะที่สถาบันในประเทศซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 3,510 ลบ.
  แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะแกว่งตัว Sideways Down วันนี้จาก Sentiment ที่ค่อนข้างเป็นลบหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯพลิกมาปิดลบจากระหว่างวันที่บวกกว่า 1% เนื่องจากต้องติดตามเส้นตายผ่านงบประมาณเผื่อเลี่ยง Government Shutdown ศุกร์นี้ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบพักตัวลงระยะสั้นน่าจะส่งผลให้มีแรงขายในหุ้นกลุ่มพลังงานหลังปรับตัวขึ้นติดต่อกันหลายวัน ขณะที่กลุ่มธนาคารจะประกาศผลประกอบการอีกครั้งในช่วง 17-19 ม.ค.นี้ ซึ่งเรามองมีโอกาสที่จะถูก Sell On Fact หากไม่มีอะไรเซอร์ไพรซ์ เรามองว่ามีโอกาสเกิด Sector Rotation ไปยังกลุ่มที่ Laggard เช่น กลุ่มอสังหาฯ รวมถึงแรงเก็งกำไรในหุ้นที่คาดมีผลประกอบการ 4Q17 แข็งแกร่ง
  กลยุทธ์ : เก็งกำไรกลุ่ม/หุ้นที่ Laggard และคาดกำไร 4Q17 แข็งแกร่ง//ทยอยซื้อหุ้นใหญ่คืนในช่วงอ่อนตัว
  หุ้นเด่นเดือน ม.ค. : BBL, CPN, ORI, RSP, TKN
  Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$465ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลเข้าเกาหลีใต้ US$308ล้าน ขณะที่ไหลออกจากไทย US$17ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางพลิกไหลออกจากภูมิภาคหลัง ECB ส่งสัญญาณอาจยุติโครงการ QE ในเดือนก.ย.นี้ เนื่องจากเศรษฐกิจยุโรปที่แข็งแกร่งขึ้น

ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> CPN <<

  • ปี 2018 จะเป็นปีที่กำไรโตเร่งตัวที่สุดในรอบ 5 ปีด้วยอัตรา 23% จากศูนย์การค้าที่ทยอยเปิดหลังปิดปรับปรุงในปีก่อน ศูนย์การค้าใหม่ 2 แห่งที่เปิดในปีที่ผ่านมา และอีก 2 แห่งเป็นอย่างน้อยที่จะเปิดในปีนี้ รวมถึงรายได้จากคอนโด Escent ที่จะเริ่มรับรู้เป็นปีแรก
  • กำไร 4Q17 ยังถูกกระทบจากการปิดปรับปรุงเซ็นทรัลเวิลด์ เราคาด -8.5% Q-Q, +2.4% Y-Y แต่ศักยภาพในระยะยาวมั่นคง
  • ราคาหุ้นปัจจุบันคิดเป็น PE 30.6 เท่า, PEG 1.3 เท่า และ EV/EBITDA 21.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม Modern trade เรายังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 93 บาท (DCF) ยังไม่รวมโครงการร่วมทุนกับ DTC ที่จะช่วยต่อยอดธุรกิจในอนาคต

ประเด็นสำคัญวันนี้
  (+) กลุ่มน้ำตาลและเครื่องดื่ม ได้ประโยชน์จากลอยตัวน้ำตาล โดย ม.44 เพื่อเร่งรัดการลอยตัวราคาน้ำตาลมีผลทันทีตั้งแต่ 15 ม.ค. 18 เรามองบวกต่อโรงงานน้ำตาลเพราะได้รับเงินสุทธิสูงขึ้นจากเดิม และไม่ถูกกำหนดโควต้าขายน้ำตาลในประเทศ รวมถึงมีค่าใช้จ่ายสต็อกน้ำตาลเพื่อขายในประเทศน้อยลง ขณะที่ ราคาน้ำตาลในตลาดโลกมีแนวโน้มเข้าสู่จุดสมดุลอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม เราแนะนำหุ้นกลุ่มน้ำตาล (KSL KTIS KBS BRR) เพียงเก็งกำไร ส่วนกลุ่มเครื่องดื่มได้ประโยชน์จากราคาน้ำตาลที่ลงเหลือ 17-18 บาท/ก.ก. จากเดิม 20 บาท/ก.ก. แนะนำซื้อ TACC (TP 7.7 บาท) MALEE (TP 45 บาท) และ SAPPE (TP 38 บาท)    
  (+) KTC กำไร 4Q17 สูงกว่าที่คาดที่ 939 ลบ. +11% Q-Q, +47% Y-Y จากรายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียมที่ทำได้ดีกว่าคาด ส่วนสินเชื่อเติบโตตามฤดูกาลแต่ดีกว่าที่คาดไว้ ทำให้สินเชื่อทั้งปี +7% YTD ขณะที่ คุณภาพสินทรัพย์ยังดีมาก เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2018 ขึ้น 14% เป็น 3.58 พันลบ. +8.4% Y-Y จากฐานสินเชื่อที่สูงกว่าคาดการณ์เดิม, Loan yield และรายได้ค่าธรรมเนียมที่มีแนวโน้มสูงขึ้นกว่าคาดการณ์เดิม ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 208 บาท แนะนำซื้อเก็งกำไร
  (+) PLANB คาดกำไร 4Q17 ลดลง 30.4% Q-Q จากผลกระทบงานพระราชพิธีในช่วง ต.ค. 17 แต่ยังโตสูง 79.9% Y-Y จากฐานต่ำใน 4Q16 ที่ได้รับผลกระทบนานกว่า หากคาดการณ์ของเราเป็นจริง จะทำให้ประมาณการทั้งปีเดิมมี Downside เล็กน้อย แต่ยังเป็นกำไรโตสูง 36% Y-Y และดีต่อเนื่องในปี 2018 ตามการขยายตัวของตลาดสื่อโฆษณานอกบ้านรวม ราคาหุ้น YTD ยัง Laggard ขณะที่เราคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรของบริษัท และยังมีประเด็นแผนการขยายธุรกิจในประเทศอาเซียนเพิ่มในปีนี้ คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2018 ที่ 7.10 บาท
  (+) K ด้วยจากความสำเร็จในการจัดงานมอเตอร์เอกซ์โป และงานตกแต่งพื้นที่ส่วนกลางที่เร่งปิดได้ทันในช่วงสิ้นปี ทำให้เเราคาด 4Q17 จะพลิกมามีกำไรสุทธิ 45 ล้านบาท สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้ทั้งปี 2017 มีแนวโน้มขาดทุนน้อยกว่าคาดการณ์เดิมที่ -55 ล้านบาท ส่วนปี 2018 คาดพลิกมามีกำไรสุทธิ 57 ล้านบาท จากงานตกแต่ง Shop Brand ซึ่งเป็นงานถนัดของ K ที่จะกลับมาขยายตัว ตามห้างเปิดใหม่ที่คาดว่ามีไม่น้อยกว่า 5 แห่ง และโครงการ Mixed-use ขนาดใหญ่ที่คาดว่าจะเปิด 3 แห่ง ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PE2018 ที่ 20 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าตลาดที่ 25 เท่า และต่ำกว่า BKD ที่ 22 เท่า แนะนำซื้อในฐานะหุ้น Turnaround ที่การฟื้นตัวของกำไรเพิ่งอยู่ในช่วงเริ่มต้น ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

18..

ไทยผลประกอบการ 4Q17 ของ BBL, SCB, KTB, BAY, TMB, TCAP

19..

ไทยผลประกอบการ 4Q17 ของ KBANK, KKP

สหรัฐฯการขยายเพดานหนี้สหรัฐฯ

21 ..

ประชุมกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันทั้งในและนอกโอเปก

23 ..

ญี่ปุ่นประชุม BOJคาดคงดอกเบี้ยที่ -0.10%

25 ..

ยูโรโซนประชุม ECBคาดคงดอกเบี้ยที่ 0.00%

26 ..

สหรัฐฯ4Q17 GDP

  • (-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนลบแม้ระหว่างวันจะปรับตัวพุ่งขึ้นทะลุ 26,000 จุด โดยมีความกังวลต่อความเสี่ยงที่จะเกิด Government Shutdown
  • (0) ตลาดหุ้นยุโรปปิดผสมโดยถูกกดดันจากราคาสินค้า Commodity ที่ปรับตัวลง
  • (0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้แกว่งตัวในแดนลบจาก Sentiment การลงทุนที่ไม่สดใสหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯพลิกมาปิดลบ
  • (0) ค่าเงินบาทแกว่งทรงตัวออกข้างหลังจากหลุดต่ำกว่า 32 บาท/ดอลลาร์ ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 31.89-32 บาท/ดอลลาร์
  • (-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.พ. ลดลง 0.57 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 63.73 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยมีแรงขายทำกำไรหลังจากที่พุ่งขึ้นติดต่อกันหลายวันก่อนหน้า รวมถึงจับตาดูตัวเลขสต๊อกน้ำมันและการผลิตน้ำมันรอบสัปดาห์จาก EIA
  • ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 2.20 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,337.10 ดอลลาร์/ออนซ์ จากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่ยังอยู่ในทิศทางอ่อนค่า

บันทึกโดย : วันที่ : 17 ม.ค. 2561 เวลา : 10:35:58

22-10-2019
Feed Facebook Twitter More...

อัพเดทล่าสุดเมื่อ October 22, 2019, 8:12 am