คาด SET เคลื่อนไหวผันผวนในกรอบ 1626-1643 จุด โดยมองตลาดยังมีความไม่แน่นอนทั้งเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนหน้าที่จะขึ้นในระดับ 0.50% หรือ 0.75% และตลาดติดตามการประชุมประจำปีของเฟดในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ส่วนในประเทศปัจจัยการเมืองติดตามวาระครบ 8 ปีของนายกฯ ว่าศาลรัฐธรรมนูญจะรับ หรือไม่รับคำร้อง ด้านปัจจัยหนุนยังมาจากทิศทาง fund flow ที่ไหลเข้า
ประเด็นสำคัญ
จับตาศาลรัฐธรรมนูญ ‘รับ-ไม่รับ’ วาระดำรงตำแหน่งนายกฯ 8 ปี ซึ่งหากรับคาดตลาดเผชิญสุญญากาศทางการเมืองจนกว่าศาลจะมีคำตัดสินราว 1-2 เดือน
ยูเครนเตือนรัสเซียจะถูกตอบโต้อย่างหนัก หากโจมตียูเครนในวันนี้ (24 ส.ค.) ซึ่งเป็นวันชาติ ขณะที่สหรัฐแจ้งพลเมืองให้รีบเดินทางออกจากยูเครนโดยเร็ว
ราคาก๊าซ-ถ่านหินในยุโรปพุ่งสูงขึ้น กังวลรัสเซียอาจไม่ส่งก๊าซต่อหลังซ่อมบำรุงท่อส่งนอร์ดสตรีมปลายเดือนนี้เสร็จสิ้น
Fed แอตแลนตาระบุแบบจำลอง GDPNow คาด GDP สหรัฐ 3Q65 โต 1.6% ลดลงจากที่คาดก่อนหน้านี้ที่ 1.8% ทางด้าน FedWatch Tool ลดความน่าจะเป็นที่ Fed ขึ้น ด.บ. ใน ก.ย. 0.75% ลงเหลือ 48.5% ส่วนความน่าจะเป็นที่ขึ้น ด.บ. 0.5% เพิ่มขึ้นเป็น 51.5%
ครม.อนุมัติงบฯ 2.9 พันลบ. อุดหนุนลดราคา จยย.-รถยนต์ EV ตั้งแต่ 1.8 หมื่น-1.5 แสนบาท/คัน ให้กับผู้ประกอบการที่มี รง.ผลิต-ผู้นำเข้า
สภาฯ ผ่านร่างงบประมาณปี 66 วาระ 3 วงเงิน 3.185 ล้านลบ. แล้ว จากนั้นจะส่งให้วุฒิสภาพิจารณาภายใน 30 วัน
ธปท. ให้สถาบันการเงินปรับธุรกิจปล่อยสินเชื่อสีเขียว-รับผิดชอบสิ่งแวดล้อม เตรียมออกเกณฑ์สนับสนุนความยั่งยืน 5 เสาหลักใน 3Q65
กลยุทธ์การลงทุน
แม้เงินเฟ้อในภาพใหญ่เริ่มมีสัญญาณเข้าใกล้จุดสูงสุดแล้ว แต่มาพร้อมภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงซึ่งเรามองว่าโมเมนตัมนี้จะเริ่มมากขึ้นต่อเนื่อง และอาจกดดันบรรยากาศลงทุนในช่วงสั้นนี้ กลยุทธ์ลงทุนจึงต้องเน้นเลือกลงทุนมากขึ้น
ล็อคเป้าลงทุน
Weekly Portfolio : มองตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นสะท้อนการชะลอตัวของเงินเฟ้อไปพอสมควรแล้ว ขณะที่ยังต้องระมัดระวังการถดถอยของเศรษฐกิจ จึงแนะนำ Selective Buy ในสินทรัพย์ที่มีคุณภาพดี และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1) หุ้น Big Cap. ที่คาดได้อานิสงส์ Fund Flow ไหลเข้า และ Valuation ยังไม่แพง เลือก KBANK BDMS ADVANC IVL
2) หุ้นที่คาด 3Q65 กำไรเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ เลือก CPALL SCGP CENTEL
3) หุ้นที่ผลการดำเนินงานครึ่งปีหลังยังมีแนวโน้มเติบโตดี และมีการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในช่วง ส.ค.-ก.ย. เลือก PTT (ยังไม่ประกาศ) LH (25 ส.ค.)
Daily Focus
MAKRO 3Q-4Q65 คาดกำไรปกติจะเติบโต QoQ ตามผลฤดูกาล และเติบโต YoY หนุนจากธุรกิจ B2B และธุรกิจ B2C ที่ดีขึ้น (ยอดขายสาขาเดิมมีอัตราเติบโตเป็นบวก) รวมทั้งประโยชน์จากการผนึกกำลังทางธุรกิจ และการรีแบรนด์ร้าน Lotus’s ที่จะแล้วเสร็จในเดือน ก.ย.
PTTEP ได้อานิสงส์บวกจาก Fund Flow ไหลเข้าและราคาน้ำมันปรับขึ้นหลังซาอุฯ เสนอโอเปกพลัสลดกำลังผลิตหากอิหร่านกลับมาส่งออกน้ำมัน ขณะที่ 2H65 คาดได้ประโยชน์เต็มที่จาก ASP ที่สูงขึ้นจากสถานะสัญญาประกันความเสี่ยงส่วนใหญ่บันทึกมูลค่าตามราคาตลาดปัจจุบันแล้ว
ข่าวเด่น