คาด SET แกว่งขึ้น หลังประเด็น พ.ร.ก. กู้เงินฯ ที่เป็น overhang ผ่านพ้นไป ขณะที่หุ้นกลุ่ม Tech สหรัฐฯ ปรับขึ้นน่าจะช่วยหนุนหุ้นกลุ่มอิเล็กฯ ส่วนราคาน้ำมันย่อตัวลงหลังมีรายงานว่าการเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านยังดำเนินต่อแม้จะมีการปะทะโจมตีกัน 2 วัน ช่วยหนุน sentiment โดยรวม สัปดาห์หน้าคาดตลาดจะให้น้ำหนักกับการประกาศงบฯ 2Q69 กลุ่มธนาคาร รวมทั้งถ้อยแถลง ปธ. Fed ต่อคองเกรส ทางเทคนิคดัชนีรีบาวด์แรงขึ้นยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น แสดงถึงแนวโน้มเชิงบวก
ประเด็นสำคัญ
• ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลง 2.2%DoD สู่ US$76.30/bbl หลัง ปธน. ทรัมป์ เผยอิหร่านติดต่อขอเจรจายุติสงคราม โดยมีกาตาร์และปากีสถานเป็นตัวกลาง แม้มีสัญญาณเจรจาแต่สถานการณ์ยังเปราะบาง ทำให้ราคาน้ำมันดิบยังผันผวนสูง การเก็งกำไรหุ้นพลังงานต้นน้ำ (PTTEP) จึงควรเน้นตั้งรับและตั้งจุด Stop Loss เคร่งครัด
• SK Hynix ระดมทุนในตลาดสหรัฐฯ ผ่าน ADR สำเร็จ ยอดจองล้นกว่า 7 เท่า เตรียมเทรด Nasdaq คืนนี้ สะท้อนความต้องการลงทุนในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่ยังแข็งแกร่ง หนุนบรรยากาศการลงทุนในห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีทั่วโลก มองบวกต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (HANA KCE DELTA)
• ศาล รธน. มีมติ 7-2 วินิจฉัย พ.ร.ก. กู้เงินฯ 4 แสนลบ. เพื่อเปลี่ยนผ่านโครงสร้างพลังงานไม่ขัด รธน. มาตรา 172 ว่าด้วยความจำเป็นเร่งด่วน ถือเป็นการปลดล็อกความกังวลและหนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของประเทศให้เดินหน้าต่อได้ทันที มองบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าและกลุ่มรับเหมา
• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค มิ.ย. ฟื้นตัวครั้งแรกในรอบ 4 เดือน แตะ 50.7 รับอานิสงส์ราคาพลังงานที่ปรับลดลงและมาตรการไทยช่วยไทยพลัสหนุนกำลังซื้อรากหญ้า ช่วยกระตุ้นการจับจ่ายใช้สอยในประเทศช่วงครึ่งปีหลัง มองบวกต่อกลุ่มพาณิชย์และไฟแนนซ์
• CP Group ได้ส่งหนังสือแจ้ง รฟท. ขอสิ้นสุดสัญญารถไฟความเร็วสูง 3 สนามบิน รัฐเตรียมหารือหาทางออก คาดชัดเจน ส.ค. นี้ อาจเปิดทางให้เกิดการประมูลใหม่ หรือปรับเงื่อนไขโครงการให้มีความคุ้มค่ามากขึ้น ถือเป็นการเปิดโอกาสใหม่ มองบวกต่อกลุ่มรับเหมาและกลุ่มขนส่งที่ให้บริการเดินรถ
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวในกรอบ โดยปัจจัยต่างประเทศติดตามสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาปะทุอีกครั้ง ส่วน FOMC Minutes พบกรรมการบางส่วนเห็นควรขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อยังสูง (ส่งสัญญาณ Hawkish) หนุนดอลลาร์แข็งค่าและเร่งกระแส Sector Rotation ขณะที่กรณีมาตรา 301 ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจปรับเพิ่มภาษีนำเข้าไทยเป็น 12.5% มองตลาดรับรู้ไปแล้วจากอัตราภาษีที่เคยสูงกว่านี้ในอดีต ด้านปัจจัยในประเทศ ศาล รธน. มีมติ พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนลบ. ไม่ขัดรัฐธรรมนูญ ช่วยปลดล็อกความกังวลและทำให้รัฐเดินหน้าแผนพลังงานทดแทนได้ทันที หนุนบรรยากาศลงทุน กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET ผันผวนในกรอบ โดยติดตามสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาปะทุอีกครั้ง ส่งผลให้กังวลเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินตึงตัว อย่างไรก็ดี ในประเทศ ศาล รธน. วินิจฉัย พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนลบ. ไม่ขัดรัฐธรรมนูญ ช่วยหนุนความเชื่อมั่นลงทุนและการทำ Sector Rotation กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดกำไร 2Q69 จะเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งยังมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง และยังแนะนำ Outperform ได้แก่ PTTEP GULF SCGP IVL MTC SAWAD TIDLOR
2. หุ้น High Dividend แบ่งเป็น 1) ระยะสั้นเน้นดักเงินปันผลระหว่างกาลงวด 1H69 ที่คาดว่าจะให้ Div. Interim Yield > 2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ระยะยาวเน้นสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืน โดยพื้นฐานดี มีประวัติจ่ายปันผลต่อเนื่องเกิน 10 ปี, คาดให้ Div. Yield > 5% ต่อปี และ Valuation ไม่แพง ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT
3. หุ้น New Normal ได้ประโยชน์จากนโยบายปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของภาครัฐในระยะยาว โดยเปลี่ยนผ่านเข้าสู่พลังงานทางเลือกและดิจิทัล (Solar cell, EV, Data Center) ได้แก่ พลังงานสะอาด (GULF GPSC BGRIM) นิคม (WHA) และทางอ้อม เช่น จำหน่ายและรับติดตั้ง Solar Rooftop (SCC BANPU HMPRO GLOBAL GUNKUL)
Trading Idea: 1) Fiscal Policy Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์หากร่าง พ.ร.บ. งบประมาณปี 2570 ผ่านสภาฯ ผสานกับการปลดล็อก พ.ร.ก. เงินกู้ 4 แสนลบ. ได้แก่ รับเหมา (STECON CK) วัสดุก่อสร้าง (SCC TASCO) นิคม (WHA) และพลังงานสะอาด (GULF GPSC) 2) Yield Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์จบรอบดอกเบี้ยขาลงและเฟดมีแนวโน้มคงดอกเบี้ยสูงยาวนาน หนุน Bond Yield ทรงตัวสูง ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB) กลุ่มประกันชีวิต (BLA TLI) 3) Laggard Play ที่ราคาหุ้น YTD ยัง Underperform SET โดยเน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้อานิสงส์จาก Sector Rotation และมีพื้นฐานแกร่ง ได้แก่ BDMS MINT CPALL MTC OR และ 4) El Niño Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์จากปัญหาคลื่นความร้อนในหลายภูมิภาคทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้น ได้แก่ กลุ่มจำหน่ายเครื่องดื่ม (CBG OSP HTC CPALL) และกลุ่มจำหน่ายเครื่องใช้ไฟฟ้าทำความเย็น (HMPRO GLOBAL) รวมทั้งกลุ่มที่ลงทุนในโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ (GULF BCPG BPP EGCO)
Daily Top Picks
DELTA: Sentiment บวกจาก SK Hynix ADR ที่จะเริ่มเทรดใน Nasdaq วันนี้และโมเมนตัมการปรับขึ้นของหุ้นเทคฯ โลก ผลประกอบการปี 2569 มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องตามความต้องการผลิตภัณฑ์เกี่ยวข้องกับ Data Center ที่แข็งแกร่ง ขณะที่ได้ประโยชน์จาก Margin สูงและบาทอ่อนค่า เป้าหมายระยะสั้นที่ 318.00 บาท
GULF: ปัจจัยกระตุ้นจากศาล รธน. วินิจฉัย พ.ร.ก. กู้เงินฯ 4 แสนลบ. ทำให้สามารถเดินหน้าโครงการเปลี่ยนผ่านพลังงานต่อได้ ขณะที่มี Upside จาก PDP2026 ผลประกอบการจะเติบโตจากการขยายกำลังการผลิต, การจำหน่ายไฟฟ้าและลงทุนใน Data Center และส่วนแบ่งกำไรจากเงินปันผล เป้าหมายระยะสั้นที่ 64.50 บาท
ข่าวเด่น