คาด SET แกว่งขึ้น คาดหุ้นกลุ่มอิเล็กฯ ได้แรงหนุนตามหุ้น Tech สหรัฐฯ หลังตัวเลขเงินเฟ้อ มิ.ย. ต่ำกว่าคาด รวมทั้งแรงหนุนจากกระแส Fund Flow ที่ไหลเข้าต่อเนื่อง แม้ว่าสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางยังไม่ผ่อนคลายลง ราคาน้ำมันยังทรงตัวระดับสูงอยู่ก็ตาม ประเด็นติดตามต่างประเทศวันนี้ รายงาน GDP 2Q69 ของจีน และคืนนี้ ปธ. Fed กล่าวแถลงการณ์รอบครึ่งปีต่อคณะกรรมการการเงินประจำวุฒิสภา ทางเทคนิคดัชนีดีดตัวขึ้นได้ต่อ แต่อาจมีความผันผวนในช่วงที่กว้างมากขึ้น
ประเด็นสำคัญ
• ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นต่อ 1.7%DoD สู่ระดับ US$84.73/bbl แม้ทรัมป์ยกเลิกเก็บค่าธรรมเนียมช่องแคบฮอร์มุซ 20% แต่ตลาดยังกังวลอุปทานตึงตัวหลังสหรัฐฯ ปิดล้อมชายฝั่งอิหร่านและอิหร่านโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของ UAE 2 ลำ หนุนราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูง มองบวกต่อกลุ่มพลังงานต้นน้ำ (PTTEP) แต่ลบต่อกลุ่ม Anti-Oil
• เงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) มิ.ย. ชะลอตัวเหลือ 3.5%YoY ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 3.8% ส่วน Core CPI ลดลงเหลือ 2.6%YoY ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2.8% จากราคาพลังงานที่ลดลง ช่วยคลายกังวลด้านเงินเฟ้อและเพิ่มความหวังเฟดผ่อนคลายนโยบายการเงิน หนุนสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว มองบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์ (MTC TIDLOR) และโรงไฟฟ้า (GULF GPSC BGRIM)
• ยอดส่งออกจีน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 27%YoY สูงกว่าตลาดคาดและโตแรงสุดตั้งแต่ ต.ค. 65 หนุนจากดีมานด์ชิป AI และเร่งส่งออกก่อนสหรัฐฯ ขึ้นภาษี Section 301 วันนี้จับตาตัวเลข GDP 2Q69 จีน หากออกมาดีกว่าคาด จะช่วยหนุนบรรยากาศลงทุนฟื้นตัว และมองบวกต่อกลุ่ม China Play (SCC PTTGC IVL SCGP)
• วันนี้ กพช. เตรียมพิจารณาปรับโครงสร้างค่าไฟใหม่ แยกกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์และ AI เป็นประเภทที่ 9 คิดเรตพิเศษ 5-6 บาท/หน่วย สะท้อนต้นทุนใช้ไฟ 24 ชม. ที่ดันยอดนำเข้า LNG และค่า Ft สูงขึ้น ช่วยรักษามาร์จิ้นผู้ผลิตไฟฟ้าและลดภาระกองทุนพลังงาน มองบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF BGRIM GPSC WHAUP)
• วันนี้ กรอ. เตรียมถกมาตรการท่องเที่ยวไทยเที่ยวไทยพลัส แจกจำนวน 1 ล้านสิทธิ รัฐช่วยสูงสุด 3,000 บาท/สิทธิ คาดเริ่ม 4Q69 ขณะที่นายกฯ สั่งทบทวนเกณฑ์คืนเงิน Cash Rebate 30% ให้กองถ่ายหนังต่างชาติเพื่อเน้นสร้างงานและเพิ่มมูลค่าเศรษฐกิจไทย มองบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT ERW)
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET ผันผวนในกรอบ โดยแม้มีปัจจัยกดดันจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และกำแพงภาษีสหรัฐฯ แต่คาดตลาดจะหันมาให้น้ำหนักกับปัจจัยในประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะนโยบายการคลังเชิงรุกหลังศาลฯ วินิจฉัยว่า พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนลบ. ไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ช่วยปลดล็อกให้รัฐเดินหน้านโยบายเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานหมุนเวียน หนุนความเชื่อมั่นนักลงทุน อีกทั้งยังเข้าสู่ช่วงประกาศงบ 2Q69 ของกลุ่มธนาคาร ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศแนะนำจับตาถ้อยแถลงประธานเฟดต่อสภาคองเกรส ส่วนเงินเฟ้อสหรัฐฯ มิ.ย. รายงานออกมาชะลอตัวและต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ซึ่งเป็นบวกต่อบรรยากาศการลงทุน กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET ผันผวนในกรอบ แม้มีปัจจัยกดดันจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และภาษีสหรัฐฯ แต่คาดตลาดยังให้น้ำหนักปัจจัยในประเทศ อาทิ นโยบายการคลังเชิงรุกและการเข้าสู่ช่วงประกาศงบ 2Q69 กลุ่มธนาคาร ด้านปัจจัยต่างประเทศจับตาถ้อยแถลงประธานเฟดต่อสภาคองเกรส กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้
1. Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการรัฐ อีกทั้งราคาหุ้นยัง Laggard ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM
2. New Normal Play ซึ่งได้ประโยชน์จากแผนเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด การย้ายฐานการผลิต และการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาวตามเมกะเทรนด์โลก ได้แก่ GULF GPSC BGRIM WHA AMATA
3. High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยในช่วงตลาดผันผวน และสร้างกระแสเงินสดกลับเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ แบ่งเป็น 1) ดักปันผลระหว่างกาลโดยคาดให้ Div. Interim Yield >2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ดักปันผลระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนยั่งยืน โดยคาดให้ Div. Yield >5% ต่อปี ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT
Trading Idea: 1) Oil Hedging Play เพื่อป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันดิบขาขึ้น ได้แก่ PTTEP โดยเน้นตั้งรับเมื่อย่อตัวและตั้งจุด Stop Loss เคร่งครัด 2) หุ้น Earning Play ซึ่งคาดกำไร 2Q69 จะเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งฐานะการเงินแข็งแกร่ง และแนะนำ Outperform ได้แก่ PTTEP GULF SCGP IVL MTC SAWAD TIDLOR 3) Yield Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์จบรอบดอกเบี้ยขาลงและ Bond Yield ยังทรงตัวสูง ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB) กลุ่มประกันชีวิต (BLA TLI) และ 4) Laggard Play ที่ราคาหุ้น YTD ยัง Underperform SET โดยเน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้อานิสงส์จาก Sector Rotation และพื้นฐานแกร่ง ได้แก่ BDMS MINT CPALL MTC OR
Daily Top Picks
GUNKUL: ปัจจัยสนับสนุนจากการลงทุนโซลาร์ลอยน้ำในฟิลิปปินส์ คาดจะหนุนกำไรปกติราว 1 พันลบ./ปี ตั้งแต่ปี 2571 เป็นต้นไป และโครงการเปลี่ยนผ่านพลังงานตาม พ.ร.ก. กู้เงินฯ 4 แสนลบ. คาดกำไรปกติ 2Q69 เติบโต YoY และ QoQ จากธุรกิจ EPC และส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 5.00 บาท
HANA: ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นตามการฟื้นตัวของราคาหุ้นเทคฯ โลก การผลิต AI Solid-state Cooling Device คาดจะเริ่มใน ก.ค. 2569 และจะเร่งการผลิตใน 1Q70 และได้คำสั่งซื้อใหม่ผลิตภัณฑ์ AI-related อีก 2 รายการ คาดจะเริ่มผลิตได้ใน 2Q-4Q70 เป้าหมายระยะสั้นที่ 39.50 บาท
ข่าวเด่น