คาด SET แกว่งตัวขึ้น ตามตลาดหุ้นเอเชียที่เช้านี้ปรับขึ้นหลัง Nvidia รายงานผลประกอบการ 2QFY27 สูงกว่าตลาดคาด ประเมินว่าหุ้นกลุ่มอิเล็กฯ น่าจะได้อานิสงส์เชิงบวก ขณะที่ราคาน้ำมันขยับลงอาจกดดันหุ้นพลังงานต้นน้ำแต่สร้าง Sentiment เชิงบวกในภาพรวม วันนี้ติดตามตัวเลขส่งออก-นำเข้า ก.ค. ของไทย, งาน Thailand Focus วันที่ 2 ส่วนต่างประเทศจับตาการประชุมประจำปีของ Fed ที่เมืองแจ็กสัน โฮล 27-29 ส.ค. ทางเทคนิคดัชนีแกว่งขึ้นยืนเหนือ 1600 จุด แต่ยังมองกรอบการฟื้นตัวจำกัด
ประเด็นสำคัญ
• GDP 2Q26 สหรัฐฯ (ประมาณการครั้งที่ 2) ขยายตัว 1.5%QoQ ส่วนดัชนี Core PCE สหรัฐฯ ก.ค. เพิ่มขึ้น 3.3%YoY และ 0.2%MoM ตามคาด ให้น้ำหนักเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยได้ต่อไป มองเป็นจิตวิทยาการลงทุนเชิงบวกกับกลุ่มการเงิน (MTC TIDLOR SAWAD) และแนะนำติดตามการประชุม Jackson Hole ในวันศุกร์นี้เพื่อประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟด ก่อนประชุมครั้งต่อไป (15-16 ก.ย.)
• กนง. มีมติเอกฉันท์คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% ตามตลาดคาด โดยระบุอัตราปัจจุบันเหมาะสมต่อการสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ยังขยายตัวต่ำและไม่ทั่วถึง พร้อมประเมินเงินเฟ้อทั่วไป 3Q26 จะไม่ทะลุกรอบบนที่ 3% แต่ยังมีความเสี่ยงจากเอลนีโญและสถานการณ์ตะวันออกกลาง จ่อออกมาตรการการเงินเฉพาะจุดช่วยเข้าถึงสินเชื่อ ระยะสั้นมองเป็นกลางต่อบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทย
• เปิดฉากไทยแลนด์โฟกัส 2026 รมว. คลังเผยแผนขับเคลื่อนตลาดทุนไทย ผ่านโครงการ TISA เปลี่ยนเงินออมเป็นเงินลงทุน, ใช้ JUMP+ สนับสนุน บจ. เปลี่ยนผ่านสู่ธุรกิจยุคใหม่-ยกระดับห่วงโซ่อุปทาน และ IFF ดึงกองทุนโครงสร้างพื้นฐานเข้าสู่ตลาดฯ และดึงดูดเงินลงทุน มองหนุนบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทยในระยะยาว
• รมว. พลังงานเผย PDP2026 ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนพลังงานสะอาดมากกว่า 60% ตอบโจทย์ความมั่นคงพลังงานและ Net Zero, ส่งเสริมเชื้อเพลิงชีวภาพ, เปิดตลาดรับซื้อไฟฟ้าเสรี, พัฒนา Smart Grid และพร้อมใช้ พ.ร.ก. กู้เงินฯ หนุนเปลี่ยนผ่าน ด้าน สนพ. เผยการจัดทำร่าง PDP 2026 จะเปิดรับฟังความคิดเห็นวันที่ 8 ก.ย. นี้ มองบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHAUP)
• Nvidia เผยกำไรสุทธิ 2QFY27 ที่ US$5.4 หมื่นล้าน เติบโตกว่าเท่าตัว สูงกว่าที่ตลาดคาด สะท้อนความต้องการลงทุนด้าน AI ที่คงแข็งแกร่ง และผู้บริหารเชื่อว่าความต้องการพลังประมวลผลจะคงเร่งตัวอย่างต่อเนื่อง เป็นบวกต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (HANA KCE DELTA)
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์ โดยแม้มีปัจจัยหนุนจากความคาดหวัง Fund Flow จะไหลเข้าสะสมในหุ้นขนาดใหญ่ (SET50) รับ Sentiment บวกจากการจัดงาน Thailand Focus 2026 (26-28 ส.ค.) ที่เปิดเวทีเรียกความเชื่อมั่นจากนักลงทุนสถาบันทั่วโลก อีกทั้งยังมีประเด็นบวกจากการพิจารณานโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่องของภาครัฐ อาทิ การอุดหนุนติดตั้งโซลาร์รูฟท็อป, ไทยเที่ยวไทยพลัส ด้าน กนง. มีมติเอกฉันท์คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% ตามคาด แต่ยังต้องระวังความเสี่ยงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อภาพการลงทุนและเศรษฐกิจจากความกังวลด้านเงินเฟ้อ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET แกว่งตัวไซด์เวย์ โดยแม้มีความคาดหวัง Fund Flow จะไหลเข้าสะสมในหุ้นขนาดใหญ่รับ Sentiment บวกจากการจัดงาน Thailand Focus 2026 และการพิจารณานโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่องของภาครัฐ แต่ยังต้องระวังความเสี่ยงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อภาพการลงทุนจากความกังวลด้านเงินเฟ้อ กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ผ่าน 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. Thailand Focus Play ซึ่งคาดจะได้อานิสงส์จากความหวัง Fund Flow จะไหลเข้าจากงาน Thailand Focus โดยเน้นหุ้นที่มีพื้นฐานดีและสถิติมักให้ผลตอบแทนเป็นบวกจากการจัดงานนี้ ได้แก่ CRC CPN GPSC KKP PTTGC CENTEL WHA
2. Policy Play ซึ่งได้ประโยชน์จากความคืบหน้าผลักดันนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ได้แก่ มาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส (ERW CENTEL AWC CPALL CPN), มาตรการหนุนพลังงานสะอาดอย่างโซลาร์รูฟท็อปและข้อสรุป PDP2026 (GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHAUP), การเร่งเบิกจ่ายของหน่วยงานรัฐก่อนปิดปีงบประมาณและร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 2027 (STECON CK SCC SCCC)
3. High Dividend Play เพื่อสร้างกระแสเงินสดเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ โดยเน้นดักการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ซึ่งคาดให้ Div. Interim Yield >2% ได้แก่ TLI (28 ส.ค.) TTB (XD 7 ก.ย.), BCP (XD 7 ก.ย.), OR (XD 7 ก.ย.), HMPRO (8 ก.ย.)
4. Laggard Play ซึ่งราคาหุ้นยังปรับขึ้นช้ากว่า SET สวนทางโมเมนตัมกำไร 2H26 ที่คาดจะเติบโตได้ดีทั้ง YoY และ HoH ทำให้คาดจะเป็นเป้าหมายของเม็ดเงินลงทุนที่จะหมุนเข้ามาเก็งกำไร ได้แก่ AP PR9 SAWAD HMPRO BDMS TU BCH MTC TIDLOR
Daily Top Picks
GULF: ปัจจัยสนับสนุนจาก PDP2026 ที่คืบหน้าและชัดเจนขึ้น เช่น การเพิ่มกำลังการผลิตพลังงานสะอาด และ Direct PPA ปลดล็อกเพดานที่ 2,000MW ผลประกอบการ 2H26 คาดเติบโตแข็งแกร่งจากความต้องการใช้ไฟฟ้าในประเทศ, ส่วนแบ่งกำไร ADVANC และ Capacity Payment โรงไฟฟ้าสหรัฐฯ เป้าหมายระยะสั้นที่ 65.50 บาท
HANA: ปัจจัยสนับสนุนจากผลประกอบการหุ้นเทคฯ สหรัฐฯ ที่เติบโตสูงกว่าคาด สะท้อนความต้องการการประมวลผลที่แข็งแกร่ง คาดผลิตภัณฑ์ AI-Related จะเริ่มผลิตได้ใน 2H26 และผลิตในปริมาณมากใน 2Q-4Q27 ซึ่งจะทำให้ผลประกอบการเริ่มฟื้นตัวใน 2H26 และเติบโตต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2027 เป้าหมายระยะสั้นที่ 47.75 บาท
ข่าวเด่น