คาด SET แกว่งตัว Sideways ตลาดคลายกังวลประเด็น Overhang กรณีบัตรเลือกตั้ง รวมทั้งสถานการณ์น้ำท่วมที่เป็นเหตุการณ์ระยะสั้นไม่รุนแรงเท่าปี 2011 อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันและ Bond Yield แม้จะย่อตัวเล็กน้อยแต่ยังอยู่ในระดับสูง ท่ามกลางความคาดหวังการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน กับผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์ในระยะใกล้นี้ ทำให้ภาพรวมการลงทุนยังมีความผันผวนจากปัจจัยภายนอกอยู่ ประเด็นติดตามวันนี้ การประชุม ครม. ทางเทคนิคดัชนีแกว่งตัวบริเวณ 1600 จุด ยังคงรอเลือกทางที่ชัดเจน
ประเด็นสำคัญ
• วานนี้ราคาทองคำปรับลง 4% สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ หลัง FedWatch Tool ให้น้ำหนักเพิ่มเป็น 70.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ 4.00–4.25% ดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี พุ่งแตะ 5.26% สร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก แต่มองบวกต่อกลุ่มประกันชีวิตและธนาคาร (BLA TLI BBL KBANK KTB)
• ปธน. ทรัมป์ ยืนยันกำลังพิจารณามาตรการห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลของสหรัฐฯ อย่างจริงจัง เพื่อคุมราคาเชื้อเพลิงในประเทศก่อนการเลือกตั้งมิดเทอมเดือน พ.ย. แม้ API เตือนอาจซ้ำเติมอุปทานโลกตึงตัว แต่ตลาดยังมองเป็นปัจจัยเร่งส่วนต่างราคากลั่นดีเซลในภูมิภาคเอเชียให้สูงขึ้น มองบวกต่อกลุ่มโรงกลั่น (TOP SPRC)
• QatarEnergy ขยายเวลาประกาศเหตุสุดวิสัยงดส่งมอบ LNG ให้ลูกค้ายุโรปถึงต้น ธ.ค. และเอเชียถึง พ.ย. 2026 หลังสถานการณ์เดินเรือช่องแคบฮอร์มุซยังตึงเครียด หนุนราคาก๊าซโลกและยุโรปพุ่งสูงขึ้น เสี่ยงดันต้นทุน Pool Gas ไทย มองลบต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP (BGRIM GPSC)
• ศาล รธน. มติวินิจฉัยการเลือกตั้ง 8 ก.พ. 2026 ที่บัตรเลือกตั้งมีบาร์โค้ด-คิวอาร์โค้ด ไม่ขัดรัฐธรรมนูญ ส่งผลให้การเลือกตั้งไม่เป็นโมฆะ ช่วยคลายความกังวลด้านเสถียรภาพการเมืองและการจัดทำนโยบายรัฐ มองบวกต่อกลุ่มรับเหมาและวัสดุก่อสร้างฯ (STECON CK SCC) และนิคม (AMATA WHA)
• จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเข้าไทยสัปดาห์ก่อนแตะ 4.82 แสนคน ขยายตัว 4%WoW รับเทศกาลไหว้พระจันทร์และวันหยุดยาวเกาหลีใต้ ด้าน ททท. ยืนยันสนามบินหลักเปิดปกติ และแหล่งท่องเที่ยวสำคัญ (ภูเก็ต กระบี่ สมุย เชียงใหม่) ไร้ผลกระทบจากเหตุน้ำท่วม พร้อมรับไฮซีซันวันชาติจีน (1–7 ต.ค.) มองบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT)
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวผันผวน โดยมีปัจจัยกดดันหลักจากต่างประเทศ ทั้งจากท่าที Hawkish ของเฟดที่หนุนให้ Bond Yield ทรงตัวสูง และการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านที่ไม่คืบหน้าเสี่ยงดันราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ ขณะที่ปัจจัยในประเทศ แม้ระยะสั้นจะเผชิญ Sentiment ลบจากความกังวลเรื่องสถานการณ์น้ำท่วม (ซึ่งประเมินว่าผลกระทบจำกัด) แต่ดัชนียังมีปัจจัยพยุงจากการปลดล็อก Overhang ทางการเมือง หลังศาล รธน. วินิจฉัยให้การเลือกตั้งไม่เป็นโมฆะ ช่วยเรียกความเชื่อมั่นด้านเสถียรภาพกลับมา อีกทั้งยังคาดหวังแรงซื้อจากการทำปิด Window Dressing 3Q26 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET ผันผวน แรงกดดันจากท่าที Hawkish ของเฟด และการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านที่ไม่คืบหน้าเสี่ยงดันราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ ขณะที่ปัจจัยในประเทศมีปัจจัยพยุงจากการปลดล็อกการเมือง (เลือกตั้งไม่โมฆะ) และความคาดหวัง Window Dressing 3Q26 ซึ่งคาดช่วยหักล้างความกังวลน้ำท่วม โดยประเมินว่าผลกระทบจำกัด กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” โดยเน้น “Buy on Dip” ผ่าน 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้
1. Political Relief & Infrastructure Play ที่คาดจะตอบรับเชิงบวก หลัง ศาล รธน. วินิจฉัยให้การเลือกตั้งไม่เป็นโมฆะ ได้แก่ กลุ่มรับเหมาและวัสดุก่อสร้าง (STECON CK SCC) และกลุ่มนิคม (WHA AMATA)
2. Flood Defensive & Recovery Plays ที่ได้ประโยชน์จากสถานการณ์น้ำท่วมตั้งแต่แรงซื้อกักตุนสินค้าจำเป็นยามฉุกเฉิน ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (CPALL BJC CRC) ต่อเนื่องไปจนถึงอุปสงค์การซ่อมแซมที่อยู่อาศัยหลังน้ำลด ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (HMPRO GLOBAL) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (DCC)
3. Window Dressing Play ที่คาดได้อานิสงส์จากทำ Window Dressing ปิด 3Q26 โดยเน้นเก็งกำไรหุ้น SET50 ที่ราคาปรับขึ้นน้อยกว่าตลาด (%QTD Return ต่ำกว่า SET50) แต่มีปัจจัยพื้นฐานดี ได้แก่ DELTA GULF AOT TRUE CPN BDMS BH ทั้งนี้แนะนำกำหนดจุดขายและต้องระวังแรงขายทำกำไรในช่วงวันทำการแรกๆ ของเดือน ต.ค.
4. Tourism & Mega-Event Play ที่คาดได้อานิสงส์จากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซันของการท่องเที่ยวใน 4Q26 ซึ่งมีปัจจัยสนับสนุนตั้งแต่ Golden Week ของจีน (1-7 ต.ค.), อีเวนท์ระดับโลกอย่างการประชุม WorldBank-IMF (ต.ค.) ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว (ERW CENTEL AOT) และกลุ่มค้าปลีก (CPALL CPN CRC)
Daily Top Picks
ERW: ปัจจัยสนับสนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้าไทยเพิ่มขึ้นตามช่วงเทศกาลวันหยุด ขณะที่กำลังเข้าใกล้สู่ช่วง Golden Week ของจีนและช่วงไฮซีซันของภาคท่องเที่ยว เห็นสัญญาณการเร่งตัวขึ้นของ RevPAR ใน ก.ค.-ส.ค.ที่เพิ่มขึ้น 8% และคาดกำไรปกติจะทำจุดสูงสุดใน 4Q26 เป้าหมายระยะสั้นที่ 3.80 บาท
SPRC: ปัจจัยสนับสนุนจากภาวะอุปทานน้ำมันสำเร็จรูปโลกที่ตึงตัวสูง โรงกลั่นในตะวันออกกลางและรัสเซียยังคงเสียหาย และ ปธน. ทรัมป์ได้ปฏิเสธข้อเสนอเปิดช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน ซ้ำเติมความตึงเครียดปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่อยืดเยื้อ คาดทำให้ค่าการกลั่นยังคงทรงตัวในระดับสูง เป้าหมายระยะสั้นที่ 15.00 บาท
ข่าวเด่น