คาดตลาดแกว่งตัวผันผวนตามข่าวที่เข้ามากระทบ มีแนวต้านที่ 1095/1100 ส่วนการอ่อนตัวลงมีแนวรับที่ 1075/1068 การลงทดสอบมีโอกาสดีดกลับได้ ปัจจัยในประเทศเรื่องการเมืองติดตามการประชุมตุลาการศาลรัฐธรรมนูญวันนี้ว่าจะรับคำร้องเรื่องคลิปเสียงและมีผลต่อการปฏิบัติหน้าที่หรือไม่
ประเด็นสำคัญ
• ศาลรัฐธรรมนูญนัดประชุม 1 ก.ค. 2568 เพื่อพิจารณากรณีคลิปเสียงว่าจะรับคำร้องไว้พิจารณาหรือไม่ หากรับอาจมีคำสั่งให้นายกฯหยุดปฏิบัติหน้าที่ชั่วคราวหรือไม่ก็ได้ระหว่างรอคำวินิจฉัย ส่วนผลตอบแทน SET Index ในอดีตยุคพล.อ. ประยุทธ์หยุดปฏิบัติหน้าที่ไม่ได้เป็นลบนัก SET -0.12% ในวันที่มีคำสั่งหยุดปฏิบัติหน้าที่
• โฆษกรัฐบาลเผย “ทีมไทยแลนด์” นำโดย รมว. คลังได้ออกเดินทางและจะเข้าเจรจาการค้ากับ USTR ในวันที่ 3 ก.ค. เวลา 21.00 น. เวลาไทย การเจรจามีเป้าหมายลดอัตราภาษีตอบโต้ (Reciprocal Tariff) ลดลงจากระดับ 36% ให้เหลือต่ำที่สุด หลังไทยได้ยื่นข้อเสนอแล้วหลายครั้ง และมีกำหนดพบหน่วยงานรัฐและเอกชนในสหรัฐฯ ต่อ
• การปรับปรุงเกณฑ์คำนวณ SET50/SET50FF/SET100/SET100FF โดยจำกัดน้ำหนักรายหลักทรัพย์ให้ไม่เกิน 10% จะเริ่มต้นใช้ตั้งแต่วันที่ 1 ก.ค. 2568 ปัจจุบัน DELTA มีสัดส่วนต่อ SET50 ที่ 12.77%
• ตลาดเก็ง OPEC+ จะเร่งการเพิ่มการผลิตน้ำมันอีกเป็นเดือนที่สี่ใน ส.ค. 2568 เป็น 3 เท่าสู่ +4.11 แสนบาร์เรล/วัน แม้ราคาน้ำมันดิบจะเพิ่งปรับลงแรงหลังบรรลุข้อตกลงหยุดยิงอิสราเอล-อิหร่าน เนื่องจากมองว่าอุปสงค์น้ำมันโลกยังแข็งแกร่ง ติดตามมติแผนการเพิ่มการผลิตในการประชุมวันที่ 6 ก.ค. นี้
• สศอ. เผยดัชนีผลผลติอุตสาหกรรม (MPI) พ.ค. 2568 ขยายตัว 1.9%YoY สู่ระดับ 100.79 หนุนโดยภาคการผลิต อย่าง อุตฯ ยานยนต์ที่ขยายตัว 12.9%YoY ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 จากการจองในงานมอเตอร์โชว์, มาตรการกระตุ้น ศก. และการปรับลดดอกเบี้ยโดย กนง. และการส่งออกที่ขยายตัว 11 เดือนต่อเนื่อง
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์และผันผวนต่อ หลังยังรอความชัดเจนของปัจจัยทั้งในและนอกประเทศ โดยปัจจัยภายนอกติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐฯ หลังใกล้เส้นตาย 9 ก.ค. ขณะที่ปัจจัยภายในติดตามเสถียรภาพทางการเมือง (การปรับ ครม., ศาลรัฐธรรมนูญจะรับพิจารณารับคำร้องคดีคลิปเสียงนายกฯ หรือไม่ในวันที่ 1 กค. และพรรคฝ่ายค้านอาจยื่นญัตติเปิดอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกฯ ทันทีที่เปิดสมัยประชุมสภาวันที่ 3 ก.ค.), และปัญหาความขัดแย้งระหว่างไทย-กัมพูชา อย่างไรก็ดีเราประเมิน SET ที่บริเวณต่ำกว่า 1100 จุด คิดเป็น PER ปี 2568 ต่ำกว่า 12 เท่า ยังเป็นจุดที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว โดยกลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET แกว่งตัวไซด์เวย์และยังผันผวนต่อ เนื่องจากยังรอความชัดเจนทั้งปัจจัยภายนอก (ความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐหลังใกล้เส้นตาย 9 ก.ค.) และภายในประเทศ (เสถียรภาพทางการเมือง และปัญหาความขัดแย้งไทย-กัมพูชา) กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 2 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Defensive ที่ผันผวนต่ำและผลการดำเนินงานต้านทานความเสี่ยงภายนอกได้ (ผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายในและภายนอก) อีกทั้งยังมีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ แนะนำ ADVANC BCH DIF
2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET50 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC BBL PTT
3. หุ้น Earnings Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ แนะนำ ADVANC CPALL BTG
4. Trading Idea: สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไร แนะนำ 1) หุ้น Undervalue (PER PBV < -1SD) และเราแนะนำ Outperform อีกทั้งคาดให้ Div. Yield ไม่ต่ำกว่าปีละ 3% แนะนำ BBL BDMS CPALL DIF PTT SIRI TIDLOR และ 2) หุ้นที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐอย่างกลุ่มปูนซีเมนต์และท่องเที่ยว แนะนำ SCC SCCC ERW CENTEL AAV
DAILY TOP PICKS
GPSC: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการปรับตัวลงของราคาก๊าซฯ และ Bond Yield ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรปกติจะเติบโต 3.9%YoY โดยมีปัจจัยหนุน ได้แก่ การเพิ่มกำลังการผลิต, การได้รับการคัดเลือกโครงการพลังงานทดแทนระยะที่ 2 รอบแรก, ไม่ได้รับผลกระทบจากการบังคับใช้ภาษีขั้นต่ำสากล (GMT)
BCH: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากการเป็นหุ้น Defensive และแนวโน้มรายได้ในเดือนเม.ย.-พ.ค.ของ BCH เติบโต YoY และ QoQ ถือว่าดีเพราะปกติแล้วไตรมาสที่ 2 จะเป็นโลว์ซีซัน คงมุมมองเชิงบวกว่ากำไรปกติของ BCH จะฟื้นตัวกลับมาเติบโต 15% ในปี 2568 เป็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มการแพทย์
ข่าวเด่น