คาดตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์/แกว่งขึ้น หลังไม่หลุดต่ำกว่า 1105/1100 ไม่หลุดต่ำกว่าจะเป็นการแกว่งตัวเพื่อรอขึ้น มีแนวต้านที่ 1120/1128 ผ่านได้จะเป็นสัญญาณยืนยันของการแกว่งตัวขึ้นรอบใหม่ รอประกาศภาษีศุลกากรสหรัฐฯ กับไทยก่อน 9 ก.ค. นี้ หากไม่สูงไปกว่า 15% คาดว่าตลาดจะตอบสนองเชิงบวก หลังสหรัฐฯประกาศเก็บภาษีนำเข้าเวียดนามเหลือ 20% จากเดิม 46%
ประเด็นสำคัญ
• ทรัมป์ประกาศบรรลุข้อตกลงการค้ากับเวียดนาม สหรัฐฯ จะเก็บภาษี 20% สำหรับสินค้าที่ส่งไปยังสหรัฐฯ และ 40% สำหรับสินค้าสวมสิทธิ์ (Transshipping) และเวียดนามจะเปิดตลาดให้สหรัฐฯ นำสินค้ามาขายโดยไม่เสียภาษีเป็นครั้งแรก ถือว่าเป็นสัญญาณที่ดีในแง่ของความชัดเจนโดยเดิมสหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีเวียดนามที่ 46%
• แหล่งข่าวทำเนียบรัฐบาลเผยมี 2 แนวทางในการเร่งเบิกจ่ายวงเงินกระตุ้น ศก. ส่วนที่เหลือ 4.78 หมื่นลบ. ให้ทันก่อนวันที่ 30 ก.ย. นี้ ท่ามกลางภาวะนายกฯ ถูกสั่งหยุดปฏิบัติหน้าที่ คือ จัดสรรให้กับโครงการกระตุ้น ศก. ของมหาดไทย หรือ ครม. มอบหมาย รมว. คลังซึ่งเป็นรองนายกฯ เป็นผู้อนุมัติในชั้นอนุฯ คกก. และบอร์ดชุดใหญ่ โดยในวันพรุ่งนี้หลังการนำ ครม. ใหม่ถวายสัตย์
• กกร. คงประมาณการ ศก. ไทยปี 2568 ที่ 1.5-2.0% (เรามองราว 1.4%), การส่งออก -0.5% ถึง 0.3% (เรามอง -3%) และเงินเฟ้อ 0.5-1.0% (เรามอง 0.5%) ส่วนใน 2H68 มอง ศก. จะเผชิญความไม่แน่นอนต่างๆ รุมเร้าและแนะ ธปท. ดูแลค่าเงินบาทผ่านการลดดอกเบี้ยให้สอดคล้องกับภูมิภาค หลังบาทแข็งค่าอย่างรวดเร็ว
• บอร์ด กสทช. มีมติเอกฉันท์เลื่อนการรับรองผลประมูลคลื่นความถี่เป็นวันที่ 6 ก.ค. แทน เนื่องจากต้องใช้เวลาพิจารณาเอกสารที่เกี่ยวข้องกับผลการประมูลจากบริษัทที่ปรึกษาที่ได้รับวานนี้
• ADP เผยการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ ใน มิ.ย. ลดลง 33,000 ตำแหน่ง ผิดจากที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น และเป็นการลดลงครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปี จากภาคบริการและกลุ่มธุรกิจขนาดกลางและเล็กที่มีการลดลงของแรงงานชัดเจน ติดตามการจ้างงานนอกภาคเกษตร มิ.ย. ที่จะรายงานในคืนวันนี้
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์และผันผวนต่อ หลังยังรอความชัดเจนของปัจจัยทั้งในและนอกประเทศ โดยปัจจัยภายนอกติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐฯ หลังใกล้เส้นตาย 9 ก.ค. ขณะที่ปัจจัยภายในติดตามเสถียรภาพทางการเมืองและปัญหาความขัดแย้งระหว่างไทย-กัมพูชา อย่างไรก็ดีเราประเมิน SET ที่บริเวณต่ำกว่า 1100 จุด คิดเป็น PER ปี 2568 ต่ำกว่า 12 เท่า ยังเป็นจุดที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว โดยกลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET แกว่งตัวไซด์เวย์และยังผันผวนต่อ เนื่องจากยังรอความชัดเจนทั้งปัจจัยภายนอก (ความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐหลังใกล้เส้นตาย 9 ก.ค.) ขณะที่ปัจจัยภายในติดตามเสถียรภาพทางการเมืองและปัญหาความขัดแย้งระหว่างไทย-กัมพูชา กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 2 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Defensive ที่ผันผวนต่ำและผลการดำเนินงานต้านทานความเสี่ยงภายนอกได้ (ผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายในและภายนอก) อีกทั้งยังมีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ แนะนำ ADVANC BCH DIF
2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET50 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC BBL PTT
3. หุ้น Earning sPlay ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ แนะนำ ADVANC CPALL BTG
4. Trading Idea: สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไร แนะนำ 1) หุ้น Undervalue (PER PBV < -1SD) และเราแนะนำ Outperform อีกทั้งคาดให้ Div. Yield ไม่ต่ำกว่าปีละ 3% แนะนำ BBL BDMS CPALL DIF PTT SIRI TIDLOR และ 2) หุ้นที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐอย่างกลุ่มปูนซีเมนต์และท่องเที่ยว แนะนำ SCC SCCC ERW CENTEL AAV
DAILY TOP PICKS
KTB: ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้น มีโอกาสมีแรงซื้อเข้ามาตามภาพของตลาด เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มธนาคาร มี Upside จากการเพิ่มอัตราการจ่ายปันผลเพิ่ม และ Credit Cost สูงสุดใน1Q68 แล้วมีโอกาสลดลงในช่วงที่เหลือของปี ในขณะที่ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำกว่าธนาคารอื่นๆ และมี LLR Coverage สูง
BCH: ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้น จากแนวโน้มงบ 2Q68 คาดว่าจะออกมาดี รายได้ที่เร่งตัวขึ้นมีโอกาสหนุนให้กำไรหลักของ BCH ให้เติบโตทั้ง YoY และ QoQ ใน Low Season และคาดว่าโมเมนตัมกำไรจะดีต่อเนื่องใน 3Q68 ซึ่งเป็นช่วง High Season ส่วนเรื่องไทย-กัมพูชา แต่เรามองว่าผลกระทบจำกัด ผู้ป่วยกัมพูชาคิดเป็นเพียง 1.7% ของรายได้เท่านั้น คาดว่ากำไรหลักปี 68 บริษัทจะยังสามารถเติบโตได้ 15%YoY
ข่าวเด่น