คาด SET แกว่ง sideways ในกรอบ ตลาดคาดหวังการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านรอบใหม่จะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ รวมทั้งคาดหวังข้อตกลงหยุดยิงที่จะสิ้นสุดลงในเช้าวันพรุ่งนี้ (ตามเวลาไทย) อาจขยายออกไป ขณะที่ราคาน้ำมันยังทรงตัว ต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยลดความเสี่ยงติดต่อกันเป็นวันที่ 3 ทางด้านการประชุม ครม.วันนี้ พิจารณาการจัดทำงบประมาณฯ ปี 2570 วงเงิน 3.78 ล้านลบ. ทางเทคนิค ดัชนีแกว่งตัวใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน หากยืน 1470 ได้น่าจะชะลอการลงช่วงสั้น
ประเด็นสำคัญ
• อิหร่านส่งสัญญาณเชิงบวก หลัง จนท. อาวุโสเผยว่ากำลังพิจารณากลับเข้าสู่โต๊ะเจรจาอีกครั้ง ท่ามกลางข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวที่ใกล้จะสิ้นสุดลงในเช้าวันที่ 22 เม.ย. เวลา 8:00 เวลาไทย ด้านปากีสถานเผยการปิดน่านน้ำอิหร่านโดยสหรัฐฯ เป็นอุปสรรคต่อการเจรจา มองประเด็นดังกล่าวคงเป็น Overhang ต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง
• Kuwait Petroleum Corp. ประกาศเหตุสุดวิสัยต่อเรือบรรทุกน้ำมันดิบและน้ำมันสำเร็จรูปจากผลกระทบต่อการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งทำให้ไม่สามารถส่งมอบน้ำมันได้ตามสัญญา แต่ย้ำว่าประเด็นดังกล่าวไม่หมายถึงอุปทานจะชะงักโดยสิ้นเชิง ทั้งนี้ไทยได้รับผลกระทบจำกัดเนื่องจากนำเข้าน้ำมันจากคูเวตเพียง 0.4% ของการนำเข้าทั้งหมด
• รัฐบาลเตรียมออก พ.ร.ก. เงินกู้ วงเงิน 5 แสนลบ. เพื่อรองรับวิกฤตซ้ำซ้อนจากสงครามตะวันออกกลางและ “ซูเปอร์เอลนีโญ” ซึ่งกระทบต่อต้นทุนพลังงานและภาคเกษตรกรรม และยอมรับ “ฐานะการคลังตึงตัว” จึงจำเป็นต้องเตรียมวงเงินสำรอง ทำให้รัฐบาลต้องขยายเพดานหนี้สาธารณะเป็นระดับ 70-75% (เดิม 66%)
• กบน. มีมติปรับลดอัตราเงินสมทบกองทุนน้ำมันลง ส่งผลให้ราคาขายปลีกดีเซลวันนี้ลดลง 1.20 บาท/ลิตร สู่ 41.70 บาท/ลิตร ตามทิศทางราคาน้ำมันโลกที่ปรับลงตามความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทุเลาลง ราคาขายปลีกน้ำมันที่ปรับลงช่วยผ่อนคลายต้นทุนในหลายอุตฯ รวมถึงแรงกดดันต่อกำลังซื้อ เป็นบวกต่อกลุ่มค้าปลีก (BJC HMPRO GLOBAL) และไฟแนนซ์ (MTC TIDLOR SAWAD)
• ธนาคารออมสินจัดทำโครงการ Soft Loan ตามมติ ครม. สำหรับเสริมสภาพคล่องประชาชนและ SMEs วงเงิน 1 แสนลบ. ซึ่งรวมถึงการสนับสนุนการติดตั้ง Solar Cell (ดอกเบี้ยเริ่มต้น 3.5%) และการจัดซื้อยานยนต์ไฟฟ้า (เริ่มต้น 5-10%) วงเงิน 5 พันลบ. เป็นบวกต่อธุรกิจจำหน่ายและติดตั้ง Solar Cell และระบบชาร์จ EV (GULF GUNKUL BANPU SCC HMPRO GLOBAL AMATA WHA)
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET เข้าสู่โหมดผันผวน โดยทิศทางดัชนีขึ้นอยู่กับผลเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านเป็นหลัก ทั้งนี้หากการเจรจามีพัฒนาการเชิงบวกก่อนเส้นตายหยุดยิงจะเป็น Catalyst หนุนให้สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกเข้าสู่ภาวะ Risk-on โดยคาด SET จะดีดตัวแบบ V-Shape ทะลุแนวต้านที่ 1,500-1,530 จุด แต่หากการเจรจาล้มเหลวจนนำไปสู่การเผชิญหน้าทางทหาร จะส่งผลให้ตลาดกลับเข้าสู่ภาวะ Risk-off คาด SET จะปรับฐานลงแรงไปทดสอบแนวรับที่ 1,450-1,400 จุด กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ "Selective Buy" แบ่งตามระดับความเสี่ยงและความคาดหวังของนักลงทุน
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET เข้าสู่โหมดผันผวน โดยทิศทางดัชนีขึ้นอยู่กับผลการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านเป็นหลัก กลยุทธ์ลงทุนจึงแบ่งตามระดับความเสี่ยงและความคาดหวังของนักลงทุน ดังนี้
นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และคาดได้ข้อตกลงสันติภาพถาวร แนะนำปรับพอร์ตตามกรอบเวลา ดังนี้
1. ระยะสั้น (1-4 สัปดาห์): เน้นเล่นเก็งกำไรดีดสั้นในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากน้ำมันปรับฐานและ Supply Chain ฟื้น อาทิ สายการบิน (AAV THAI) โรงไฟฟ้า SPP (GPSC BGRIM) ท่องเที่ยว (CENTEL ERW MINT) รพ.ระดับบน (BH BDMS) ยานยนต์ (AH SAT) รวมทั้งหุ้น SET50 ที่คาดเป็นเป้า Short Covering โดยราคาหุ้นปรับลงแรงกว่า SET ตั้งแต่วิกฤต ได้แก่ MINT BTS LH BDMS AWC
2. ระยะกลาง (3-6 เดือน): เน้นทยอยสะสมหุ้น Defensive ที่มี High Pricing Power รับมือเงินภาวะเฟ้อสูงจากฐานราคาน้ำมันใหม่ที่ยังทรงตัวสูงกว่าในอดีต ได้แก่ สื่อสาร (ADVANC TRUE) การแพทย์ (BDMS BH CHG BCH) และพาณิชย์ (BJC CPN)
3. ระยะยาว (6-12 เดือน+): เน้นลงทุนหุ้นกลุ่มพลังงานสะอาดและนิคมที่ตอบโจทย์ลดพึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิลเข้าสู่พลังงานทางเลือกใหม่ ได้แก่ GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHA AMATA
นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำและกังวลเจรจาล้มเหลว แนะนำถือเงินสดหรือตราสารหนี้สั้นเพื่อรักษาความคล่องตัวและลดผลกระทบจากการปรับขึ้นของ Bond Yield พร้อมรอจังหวะเข้าซื้อสินทรัพย์พื้นฐานดีเมื่อสถานการณ์ชัดเจน ขณะที่ทำ Strategic Hedging ป้องกันพอร์ตด้วยหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันขาขึ้นอย่าง PTTEP รวมทั้ง PTTGC จากส่วนต่างสเปรดกว้างขึ้นและไม่ได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนวัตถุดิบ โดยตั้งจุด Trailing Stop ไว้เสมอหากสถานการณ์ดูเริ่มคลี่คลาย อีกทั้งแนะนำสะสมหุ้น High Dividend เพื่อสร้างกระแสเงินสดระยะสั้น (สะสมก่อน XD เม.ย.-พ.ค.) โดยเลือกหุ้นที่จ่ายปันผลงวดนี้จากกำไรปี 68 ซึ่งให้ Div. Yield > 5% ได้แก่ KKP TISCO BAM AP TLI
Trading Idea: 1. หุ้น Policy Play ที่ได้ประโยชน์จากมาตรการภาครัฐระยะสั้น อาทิ กลุ่มพาณิชย์ (BJC TNP) จากการเติมเงินบัตรสวัสดิการและอุดหนุนค่าน้ำมันกลุ่มขนส่ง กลุ่มรับเหมา (STECON CK) จากปรับสูตรคำนวณค่า K และกลุ่มพลังงานสะอาด (GULF GUNKUL BANPU SCC HMPRO GLOBAL AMATA WHA) จากปล่อยสินเชื่อต่ำให้แก่ Solar & EV 2. หุ้น Summer Play ที่ได้ประโยชน์จากความต้องการซื้อสินค้าคลายร้อนสูงขึ้น ได้แก่ ICHI HTC HMPRO GLOBAL
Daily Top Picks
GPSC: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจาก Bond Yield และราคา LNG ที่มีแนวโน้มลดลง ขณะที่บริษัทมีกลยุทธ์บริหารจัดการต้นทุนเชื้อเพลิงผ่านการใช้ถ่านหินทดแทน, การเพิ่มอัตราการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ที่กำลังหมดอายุสัญญา และคาดรัฐบาลจะขยายอายุ PPA ออกไป 10-15 ปี, การลงทุนใน Data Center และการทำ Asset Monetization ของ PTT เป้าหมายระยะสั้นที่ 37.00 บาท
HANA: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า, กระแสการลงทุนใน AI และ Sentiment เชิงบวกจากโมเมนตัมการฟื้นตัวของหุ้นเทคฯ ต่างประเทศ คาดว่าบริษัทจะมี New S-curve จากการผลิต Solid State Cooling Device ให้กับ Phononic ซึ่งคาดว่าจะผ่านการรับรองและเริ่มการผลิตภายใน 2H69 และเข้าสู่ Mass Production ภายในปี 2570 เป้าหมายระยะสั้นที่ 29.00 บาท
ข่าวเด่น