ทิศทางราคาทองคำ
ราคาทองคำยังคงอ่อนตัวและปิดต่ำกว่า 4,300 เหรียญเป็นวันที่ 2 โดยลงไปทำจุดต่ำสุดบริเวณ 4,244 เหรียญ ก่อนมีแรงซื้อกลับเข้ามา และเช้าวันนี้พยายามทรงตัวบริเวณ 4,300 เหรียญ อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ภาพระยะสั้นยังเผชิญแรงกดดันจาก Bond Yield ที่ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง โดย US 10Y Yield ขึ้นแตะ 5.22% สูงสุดตั้งแต่ปี 2007 และ US 30Y Yield แตะ 5.5% สูงสุดตั้งแต่ปี 2004 ท่ามกลางความกังวลว่า Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า 1 ครั้งภายในปีนี้ หลังเจ้าหน้าที่ Fed หลายรายส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ขณะที่ CME FedWatch ให้น้ำหนัก 67.5% ต่อการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือน ต.ค. และให้น้ำหนักสูงสุด 56.8% ว่าดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. จะอยู่ที่กรอบ 4.25–4.50% หรืออาจขึ้นดอกเบี้ยรวมอีก 0.50% จากระดับปัจจุบัน
ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์ยังแข็งค่าเหนือ 101 จุด ขณะที่ราคาพลังงานเริ่มลดช่วงบวกลง จากสัญญาณว่าสหรัฐฯ–อิหร่านอาจกลับเข้าสู่การเจรจาอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม รายละเอียดข้อตกลงยังไม่ชัดเจน และทั้งสองฝ่ายยังมีเงื่อนไขที่แตกต่างกัน ทำให้ราคาน้ำมันยังทรงตัวในระดับสูง จึงยังไม่ช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้มากนัก และยังไม่เป็นปัจจัยสนับสนุนทองคำอย่างชัดเจน
ด้านสหรัฐฯ–จีนขยายพักรบทางการค้าอีก 2 เดือน หลัง Trump–Xi หารือประเด็นการค้า AI ไต้หวัน และสหรัฐฯ–อิหร่าน ขณะที่ประเด็น Rare Earth ภาษี และข้อจำกัดเทคโนโลยี ยังต้องเจรจาต่อ ด้าน Fund Flow SPDR ไม่มีการเปลี่ยนแปลงการถือครอง โดยยังอยู่ที่ 1,056.84 ตัน เดือนกันยายนซื้อสุทธิ 14.49 ตัน ขณะที่ตั้งแต่ต้นปียังขายสุทธิ 15.16 ตัน สะท้อนว่าแรงซื้อจากกองทุนยังไม่ได้เพิ่มขึ้นมากพอที่จะชดเชยแรงกดดันจากดอกเบี้ยและ Bond Yield ในระยะสั้น
วิเคราะห์ราคาทองคำทางเทคนิค
ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำยังอยู่ในช่วง สร้างฐานระยะสั้น หลังเมื่อวานปรับตัวลงแต่ยังสามารถรักษาแนวรับสำคัญไว้ได้ ขณะที่วันนี้ราคาเริ่มแกว่งตัว Sideways และมีแรงซื้อกลับเมื่ออ่อนตัวลงบริเวณแนวล่าง โครงสร้างราคาเริ่มมีลักษณะคล้าย Double Bottom จึงต้องจับตาบริเวณ 4,300 เหรียญ เป็นระดับสำคัญ หากราคาสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือได้ จะเพิ่มโอกาสเกิด Technical Rebound และเปิดทางให้ราคาทดสอบแนวต้านถัดไป
ประเมินกรอบระยะสั้นของ Gold Spot แนวรับอยู่ที่ 4,250 เหรียญ และ 4,220 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,300 เหรียญ และ 4,330 เหรียญ สำหรับ ทองคำในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ 67,200 บาท และแนวต้านอยู่ที่ 68,200 บาท
ด้าน Gold COMEX (GCV26) แนวรับอยู่ที่ 4,252 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,302 เหรียญ ส่วน Gold Online Futures (GOU26) แนวรับอยู่ที่ 4,253 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,303 เหรียญ สำหรับ Gold Futures 10 บาท (GF10V26) แนวรับอยู่ที่ 67,650 บาท และแนวต้านอยู่ที่ 68,650 บาท
โดยเน้นย้ำนักลงทุนว่า ราคาทองคำและราคาฟิวเจอร์สอาจจะแตกต่าง ดังนั้นการวิเคราะห์หรือ Arbitrage จะต้องใช้ความเข้าใจอย่างลึกซึ้ง
กลยุทธ์การลงทุนในวันนี้
แนะนำให้ซื้อขายในกรอบระยะสั้น ตามแนวโน้ม “Sideways” ในกรอบ รอซื้อเมื่อราคาย่อตัว และแบ่งขายปิดทำกำไรตามกรอบแนวต้าน ทั้งนี้ควรระมัดระวังความผันผวนของราคา
- นักลงทุนที่ถือ Long Position
แนะนำแบ่งขายทำกำไรตามกรอบแนวต้าน รอย่อซื้อตามกรอบแนวรับ แต่หากราคาหลุดกรอบ Sideway ควรมีการตั้ง Stop Loss
- นักลงทุนที่ถือ Short Position
แนะนำแบ่งขายทำกำไรตามกรอบ หากจะเปิดสถานะใหม่ รอราคาเกิดการกลับตัวตามกรอบแนวต้าน แต่หากราคาทะลุกรอบ Sideway ขึ้นไป ควรมีการตั้ง Stop Loss
ข่าวเด่น