ทิศทางราคาทองคำ
ราคาทองคำตลาดโลกปิดบวกเล็กน้อยในวันศุกร์ แต่ยังปรับตัวลดลงในภาพรวมรายสัปดาห์ ขณะที่เช้าวันนี้เปิดตลาดแบบ Gap Down และมีแรงขายต่อเนื่อง จนทำ New Low ในรอบ 8 สัปดาห์บริเวณ 4,205 เหรียญ หลังหลุดแนวรับสำคัญบริเวณ 4,250 เหรียญ ส่งผลให้ราคาทองคำไทยปรับลงมาแถว 66,700 บาท แม้เงินบาทอ่อนค่าบริเวณ 33.50 บาทต่อดอลลาร์ จะช่วยพยุงราคาไว้บางส่วน แรงกดดันหลักยังมาจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังอยู่ในระดับสูง และเจ้าหน้าที่ Fed หลายรายสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงิน ขณะที่ US 10Y Yield อยู่บริเวณ 5.2% และ US 2Y Yield แถว 4.9% ส่วนดัชนีดอลลาร์ทรงตัวบริเวณ 101.03 จุด ทำให้ทองคำยังเผชิญแรงขายในระยะสั้น
ด้านราคาน้ำมันยังมีความผันผวน โดยลดช่วงบวกในช่วงเปิดตลาด ก่อนมีแรงซื้อกลับเข้ามาพยุงราคาให้อยู่ในระดับสูง ท่ามกลางความไม่แน่นอนของการเจรจาสหรัฐฯ–อิหร่าน หลัง Donald Trump ปฏิเสธข้อเสนอแบบมีเงื่อนไขเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบ Hormuz ขณะที่ Abbas Araqchi ยืนยันว่าทางออกของความขัดแย้งต้องผ่านการเจรจา แม้ทั้งสองฝ่ายยังเปิดทางสำหรับการหารือรอบใหม่ แต่ความเสี่ยงในตะวันออกกลางยังคงอยู่ โดยเฉพาะจากการเคลื่อนไหวของกลุ่ม Houthi ซึ่งยังเพิ่มความไม่แน่นอนต่อเส้นทางพลังงานในภูมิภาค
ด้าน Fund Flow SPDR ขายออก 2.28 ตัน ทำให้ถือครองลดลงเหลือ 1,054.56 ตัน ส่งผลให้เดือนกันยายนยังซื้อสุทธิ 12.21 ตัน ขณะที่ตั้งแต่ต้นปียังขายสุทธิ 17.44 ตัน สะท้อนว่าแรงซื้อจากกองทุนเริ่มชะลอลง และยังไม่ช่วยพยุงราคาทองคำได้มากนักในระยะสั้น
ขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์สหรัฐฯ–จีนมีทิศทางดีขึ้น หลังทั้งสองฝ่ายบรรลุ ฉันทามติ 8 ข้อ และเดินหน้าความร่วมมือด้านการค้าเพิ่มเติม ช่วยลดความกังวลด้านสงครามการค้าบางส่วน สำหรับสัปดาห์นี้ ตลาดจับตาตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ สำคัญ ได้แก่ PCE, GDP, Non-Farm Employment Change และ Unemployment Rate ซึ่งอาจส่งผลต่อมุมมองดอกเบี้ยของ Fed และสร้างความผันผวนต่อราคาทองคำ
วิเคราะห์ราคาทองคำทางเทคนิค
ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำหลุดแนวรับสำคัญบริเวณ 4,220 เหรียญ และลงมาทดสอบโซน 4,200 เหรียญ ทำให้ภาพระยะสั้นยังอยู่ในลักษณะ Sideway Down วิเคราะห์ว่าหากราคาหลุด 4,200 เหรียญ อย่างชัดเจนมีความเสี่ยงที่จะปรับฐานลงต่อบริเวณ 4,100 เหรียญ และอาจเปิด Downside ไปถึง 4,000 เหรียญ ขณะที่หากเกิดแรงรีบาวด์ ราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไป ยืนเหนือ 4,300 เหรียญ ให้ได้ก่อน จึงจะเป็นสัญญาณว่าภาพระยะสั้นเริ่มปรับดีขึ้นและเปิดโอกาสให้ราคาทดสอบแนวต้านด้านบนอีกครั้ง
ประเมินกรอบระยะสั้นของ Gold Spot แนวรับอยู่ที่ 4,180 เหรียญ และ 4,130 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,250 เหรียญ และ 4,300 เหรียญ สำหรับ ทองคำในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ 66,300 บาท และแนวต้านอยู่ที่ 67,100 บาท
ด้าน Gold COMEX (GCV26) แนวรับอยู่ที่ 4,182 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,252 เหรียญ ส่วน Gold Online Futures (GOU26) แนวรับอยู่ที่ 4,181 เหรียญ และแนวต้านอยู่ที่ 4,251 เหรียญ สำหรับ Gold Futures 10 บาท (GF10V26) แนวรับอยู่ที่ 66,850 บาท และแนวต้านอยู่ที่ 67,650 บาท
โดยเน้นย้ำนักลงทุนว่า ราคาทองคำและราคาฟิวเจอร์สอาจจะแตกต่าง ดังนั้นการวิเคราะห์หรือ Arbitrage จะต้องใช้ความเข้าใจอย่างลึกซึ้ง
กลยุทธ์การลงทุนในวันนี้
แนะนำซื้อขายในกรอบ "Sideway Down" และพิจารณาการลดสถานะการซื้อลง รอให้เกิดสัญญาณกลับตัวตามกรอบแนวรับ เพื่อลดความเสี่ยงจากการที่ราคาอาจปรับตัวลงต่อ พร้อมบริหารความเสี่ยง
- นักลงทุนที่ถือ Long Position
ลดสถานะการซื้อ หรือ Long position ในระยะสั้นต้องระมัดระวังแรงขาย เนื่องจากอยู่ในช่วงการปรับฐาน ราคาอาจจะขึ้นเพื่อลงต่อจนกว่าจะสร้างฐานราคาใหม่ได้
- นักลงทุนที่ถือ Short Position
แนะนำแบ่งปิดกำไรตามรอบ หากเปิดสถานะใหม่ควรรอเปิดสถานะบริเวณแนวต้าน และมีจุด Stop Loss ทุกครั้ง
ข่าวเด่น