(279)(625).jpg)
ค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ (13 พ.ย.69) ที่ระดับ 33.90 บาทต่อดอลลาร์ “อ่อนค่าลง” จากระดับปิดของวันก่อนหน้า ณ ระดับ 33.78 บาทต่อดอลลาร์
โดยนับตั้งแต่ช่วงคืนวันที่ผ่านมา เงินบาท (USDTHB) อ่อนค่าลงต่อเนื่อง (แกว่งตัวในกรอบ 33.75-33.94 บาทต่อดอลลาร์) ท่ามกลางแรงกดดันจากทั้ง สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เสี่ยงทวีความร้อนแรงขึ้นอีกครั้ง หลังประธานาธิบดี Donald Trump ระบุสหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องเดินหน้าเจรจากับอิหร่าน โดยภาพดังกล่าวได้หนุนการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบ สร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำและหนุนการแข็งค่าขึ้นของเงินดอลลาร์ รวมถึงการปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ ผ่านการปรับเพิ่มโอกาส FED ขึ้นดอกเบี้ยของบรรดาผู้เล่นในตลาด นอกจากนี้ ถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED ซึ่งต่างส่งสัญญาณสนับสนุนการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ FED ยังหนุนการปรับเพิ่มโอกาส FED เดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยของผู้เล่นในตลาดต่อเนื่องจากช่วงก่อนหน้า ทั้งนี้ การอ่อนค่าของเงินบาทได้ถูกชะลอลงบ้าง ตามแรงขายเงินดอลลาร์ของผู้เล่นในตลาดบางส่วน หลังเงินบาทได้อ่อนค่าทะลุโซนแนวต้าน 33.85 บาทต่อดอลลาร์ ได้สำเร็จ
มองกรอบเงินบาทในช่วง 24 ชั่วโมง 33.85-34.05 บาท/ดอลลาร์
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ – บรรยากาศในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันจากความกังวลต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ตามถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED และสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เสี่ยงทวีความร้อนแรงขึ้นอีกครั้ง หนุนการปรับตัวขึ้นแรงของราคาพลังงาน ทั้งนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังพอได้แรงหนุนบ้าง จากการปรับตัวขึ้นของหุ้นกุล่มพลังงาน เช่น Exxon Mobil +1.8% ส่งผลให้โดยรวม ดัชนี Dowjones ดัชนี S&P500 รวมถึง ดัชนี Nasdaq Composite ต่างปรับตัวลงราว -0.4%
ตลาดหุ้นยุโรป – ดัชนี STOXX600 ของยุโรป ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย +0.1% แม้ตลาดหุ้นยุโรปจะยังคงได้อานิสงส์จากรายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียนส่วนใหญ่ที่ออกมาสดใส ทว่า ความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ที่ล่าสุดกลับมาร้อนแรงขึ้นอีกครั้ง รวมถึงการปรับตัวลงของบรรดาหุ้นธีม AI/Semiconductor อาทิ ASML -1.9% ได้สร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นยุโรป ไม่ต่างกับฝั่งตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ตลาดบอนด์ – บอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ ทยอยปรับตัวขึ้น สู่ระดับ 5.13% อีกครั้ง หลังถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED ที่ต่างย้ำจุดยืนสนับสนุนการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยของ FED และสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เสี่ยงกลับมาร้อนแรงขึ้น ยิ่งทำให้ผู้เล่นในตลาดต่างกังวลต่อแนวโน้มการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยของ FED โดยผู้เล่นในตลาดยังคงมองว่า FED อาจเร่งขึ้นดอกเบี้ย +50bps ในการประชุมเดือนธันวาคมนี้ และมองว่า FED อาจขึ้นดอกเบี้ยได้ราว 2-3 ครั้ง ในปีหน้า ทั้งนี้ ภาวะระมัดระวังตัวของผู้เล่นในตลาดได้ช่วยชะลอและจำกัดการปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ บ้าง ทั้งนี้ เราคงมองว่า บอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ มีความเสี่ยงที่จะเคลื่อนไหวผันผวนสูงในระยะสั้น โดยความเสี่ยงปรับตัวสูงขึ้นยังคงมีอยู่และมากกว่าที่บอนด์ยีลด์จะปรับตัวลดลงต่อเนื่องชัดเจน ทำให้เราคงคำแนะนำเดิมว่า ผู้เล่นในตลาดสามารถทยอยเข้าซื้อบอนด์ระยะยาวสหรัฐฯ ได้ โดยเน้น Buy on Dip ในช่วงบอนด์ยีลด์ปรับตัวสูงขึ้นเท่านั้น อนึ่ง เรามองว่า Risk-Reward ในการถือครองบอนด์ระยะยาวมีความน่าสนใจอีกครั้ง หลังบอนด์ยีลด์ 10 ปี ปรับตัวขึ้นสู่โซน 5.00% อีกครั้ง (หากกังวลต่อแนวโน้มบอนด์ยีลด์สูงขึ้น สามารถทยอยเข้าซื้อทุกๆ การปรับตัวขึ้น +25bps ของบอนด์ยีลด์ 10 ปี ได้ อนึ่ง เรามองว่า โซน 5.30%-5.35% จะเป็นโซนที่น่าสนใจมากและควรเข้าซื้อแถวโซนดังกล่าว หากบอนด์ยีลด์ปรับตัวสูงขึ้น ทดสอบโซนดังกล่าวอีกครั้ง)
ตลาดค่าเงิน – เงินดอลลาร์ทยอยแข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง สอดคล้องกับการปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ตามการปรับเพิ่มโอกาส FED ขึ้นดอกเบี้ย ตามถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED ซึ่งคงสนับสนุนการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ FED และสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เสี่ยงกลับมาร้อนแรงขึ้น ทำให้โดยรวม ดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวขึ้น สู่โซน 103.2 จุด (ดัชนีเงินดอลลาร์ DXY แกว่งตัวแถวโซน 102.8-103.2 จุด)
ทองคำ – ความกังวลต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของบรรดาธนาคารกลางหลัก โดยเฉพาะ FED หลังสถานการณ์ในตะวันออกกลางเสี่ยงร้อนแรงขึ้นอีกครั้ง ได้สร้างแรงกดดันให้ ราคาทองคำ (สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. 2026) ปรับตัวลงต่อเนื่อง ก่อนที่จะรีบาวด์ขึ้นบ้าง ตามแรงซื้อ Buy on Dip หนุนให้ ราคาทองคำยังพอแกว่งตัวแถวโซน 3,890 ดอลลาร์ต่อออนซ์
สำหรับในช่วง 24 ชั่วโมงหลังจากนี้ ไฮไลท์สำคัญจะอยู่ที่ รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต PPI ของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคม ที่ผู้เล่นในตลาดจะใช้ประกอบการประเมินอัตราเงินเฟ้อ PCE หลังรับรู้รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI ล่าสุด รวมถึงใช้ประเมินแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของ FED นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอจับตาถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED รวมถึง รอติดตาม ผลการเจรจาสามฝ่ายระหว่าง สหรัฐฯ-รัสเซีย-ยูเครน เพื่อยุติสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อ
ในฝั่งยุโรป ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตามถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เพื่อประกอบการประเมินแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของ ECB นอกเหนือจากรอลุ้น รายงานอัตราการเติบโตเศรษฐกิจของยูโรโซน ในไตรมาสที่ 3
และนอกเหนือจากปัจจัยข้างต้น บรรดาผู้เล่นในตลาดจะรอติดตามพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังมีความไม่แน่นอนสูง รวมถึง รอติดตามสถานการณ์การเมืองยุโรป อย่างใกล้ชิด พร้อมกันนั้น ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม รายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียน การเคลื่อนไหวของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ที่เสี่ยงผันผวนสูง หากทางการญี่ปุ่นส่งสัญญาณพร้อมเข้าแทรกแซงค่าเงิน หรือมีการเข้าแทรกแซงค่าเงินจริง และการเคลื่อนไหวของบรรดาหุ้น AI/Semiconductor ที่อาจส่งผลกระทบต่อบรรยากาศในตลาดการเงินได้เช่นกัน
Krungthai Global Markets มองเงินบาทเสี่ยงเผชิญ Two-way risk ในช่วงระยะสั้น ขึ้นกับ การปรับเปลี่ยนมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของ FED และ พัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่มีความไม่แน่นอนอยู่สูง ทำให้ ผู้เล่นในตลาดควรใช้กลยุทธ์ในการป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลายมากขึ้น โดยเฉพาะกลยุทธ์ Options
ในช่วงระหว่างวัน เรามองว่า ความกังวลต่อแนวโน้มสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เสี่ยงกลับมาร้อนแรงขึ้น อาจสร้างแรงกดดันด้านอ่อนค่าต่อเงินบาทต่อเนื่องจากช่วงวันก่อนหน้า ส่งผลให้ เงินบาทอาจอ่อนค่าทดสอบหรือแม้กระทั่งทะลุโซนแนวต้าน 34.00 บาทต่อดอลลาร์ ได้ อย่างไรก็ดี การอ่อนค่าของเงินบาทอาจถูกชะลอลงบ้าง จากแรงขายเงินดอลลาร์ของบรรดาผู้เล่นในตลาด หลังเงินบาทได้อ่อนค่าทดสอบโซนแนวต้าน (ทำจุดอ่อนค่าสุดใหม่ของปีนี้) นอกจากนี้ เรากังวลว่า เงินบาทเสี่ยงอ่อนค่าลงต่อเนื่องสู่โซน 34.50-35.00 บาทต่อดอลลาร์ หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นจริง และต้องเห็นการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานทั่วตะวันออกกลาง จนทำให้ ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นสู่ระดับ 120-130 ดอลาร์ต่อบาร์เรล โดยภาพดังกล่าว เราเชื่อว่า ผู้เล่นในตลาดจะยิ่งมั่นใจว่า FED อาจจำเป็นต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม พร้อมเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องในช่วงต้นปี 2027
อย่างไรก็ดี เรามองว่า ควรจับตาการเคลื่อนไหวของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ในช่วงนี้ อย่างใกล้ชิด หลังเงินเยนญี่ปุ่นได้อ่อนค่าลงทะลุโซน 159 เยนต่อดอลลาร์ และเข้าใกล้โซน 160 เยนต่อดอลลาร์ ทำให้มีโอกาสที่ทางการญี่ปุ่นอาจส่งสัญญาณพร้อมเข้าแทรกแซงค่าเงิน ในลักษณะ Verbal Intervention ซึ่งอาจช่วยชะลอการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่น หรือ อาจทำให้เงินเยนญี่ปุ่นกลับมาแข็งค่าขึ้นบ้าง ส่งผลให้การอ่อนค่าของเงินบาทชะลอลงบ้าง หรือแม้จะกลับมาแข็งค่าขึ้นได้เช่นกัน
ในระยะกลาง-ยาว เราคงมุมมองเดิมว่า FED มีโอกาสเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง ในการประชุมเดือนธันวาคม ก่อนที่จะคงดอกเบี้ยตลอดทั้งปี 2027 (เริ่มทยอยลดดอกเบี้ยในไตรมาสแรกของปี 2028) ทำให้ เงินบาทยังมีโอกาสทยอยแข็งค่าขึ้นบ้าง เนื่องจากมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ยังคงมากกว่าที่เราประเมินไว้พอควร กอปรกับ เงินบาทจะเริ่มได้รับอานิสงส์จากช่วงไฮซีซั่นของการท่องเที่ยวในช่วงไตรมาส 4 ของปีนี้ และไตรมาส 1 ของปีหน้า ทั้งนี้ ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาด อีกทั้ง อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เสี่ยงที่จะอยู่ในระดับสูงได้นานกว่าคาด ทำให้ เรายอมรับว่า มีความเสี่ยงที่ FED อาจขึ้นดอกเบี้ยได้มากกว่าที่เราประเมินไว้ โดยความเสี่ยงที่ FED อาจเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 1 ครั้ง เป็นอย่างน้อย ในช่วงต้นปี 2027 ได้เพิ่มสูงขึ้น และที่สำคัญ หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางกลับมาทวีความร้อนแรงขึ้นและยืดเยื้อกว่าคาด จนส่งผลให้ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง จะเปิดทางให้ FED สามารถเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยได้มากกว่าที่เราประเมินไว้ได้จริง ทำให้ เงินบาทเสี่ยงอ่อนค่าลงมากกว่าที่เราประเมินไว้ โดย หาก FED ขึ้นดอกเบี้ยได้มากกว่าที่เราประเมินไว้ 1 ครั้ง อาจสร้างแรงกดดันให้ เงินบาทอ่อนค่ากว่าคาดราว +50 สตางค์
ในเชิงเทคนิคัล โซนแนวต้านของเงินบาทได้ขยับมาสู่โซน 34.00 บาทต่อดอลลาร์ ขณะที่โซนแนวรับแรกจะอยู่ในช่วง 33.75-33.85 บาทต่อดอลลาร์ โดยมีแนวรับถัดไปในช่วง 33.50 บาทต่อดอลลาร์ และช่วง 33.30 บาทต่อดอลลาร์ ส่วนโซนแนวรับสำคัญยังคงอยู่แถว 33.00 บาทต่อดอลลาร์ อนึ่ง เงินบาทได้กลับสู่แนวโน้มอ่อนค่าลง บน Time Frame รายวัน อีกครั้ง หลังพลิกกลับมาอ่อนค่าลงทะลุโซน 33.70 บาทต่อดอลลาร์ ตามการประเมินโดยกลยุทธ์ Trend-Following
ข่าวเด่น