คาด SET แกว่งในกรอบ ราคาน้ำมันดิบทรงตัว ตลาดจับตาสถานการณ์ตะวันออกกลาง หลัง ปธน. ทรัมป์ระบุว่าสหรัฐฯ กำลังเจรจากับอิหร่าน ขณะที่อิหร่านออกมาปฏิเสธในเรื่องนี้ แต่กำลังหารือกับโอมานเพื่อเพิ่มการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ตาม Bond Yield ที่ปรับลงช่วยหนุนสินทรัพย์เสี่ยงได้บ้าง คาดนักลงทุนยังสลับกลุ่มไปยังหุ้นกลุ่ม Value และ Laggard ทางเทคนิคดัชนีแกว่งผันผวนรอเลือกทิศทางที่ชัดเจน หากกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันได้จะเป็นสัญญาณที่ดีขึ้น
ประเด็นสำคัญ
• ปธน. ทรัมป์ประกาศยกเลิกแผนการโจมตีอิหร่านและได้บรรลุข้อตกลงในหลักการแล้ว ทำให้ราคา Brent ปรับลงต่อเนื่องใกล้ระดับ US$80/bbl. สะท้อนความคลายกังวลต่อความตึงเครียดในตะวันออกกลาง เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มหุ้น Anti-Oil
• อินเดียประกาศปรับขึ้นอัตราภาษีส่งออกน้ำมันสำเร็จรูป โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 3 ส.ค. เป็นต้นไป เพื่อลดแรงจูงใจการส่งออกและประคองปริมาณสำรองในประเทศ ท่ามกลางภาวะอุปทานชะงักที่เกิดขึ้นทั่วโลก เป็นบวกต่อกลุ่มโรงกลั่น BCP, TOP, SPRC
• จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าไทยสัปดาห์ก่อนที่ 567,312 คน ลดลง 2.9%WoW จากความกังวลต่อสถานการณ์ชายแดนใต้ ส่วนกลุ่มระยะไกลยังขยายตัวต่อเนื่อง ทำให้จำนวนนักท่องเที่ยวสะสมช่วง 7M26 ที่ 18.51 ล้านคน คาดจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติจะฟื้นตัวชัดเจนในช่วง 4Q26 เป็นบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว ERW, CENTEL
• นายกฯ ส่งสัญญาณพร้อมพิจารณาขยายมาตรการ “ไทยช่วยไทยพลัส” ต่อ หลังได้รับเสียงตอบรับเชิงบวก แต่ต้องคำนึงถึงงบฯ และภาวะเศรษฐกิจ โดยมาตรการดังกล่าวได้สนับสนุนกำลังซื้อภายในประเทศในช่วงที่ผ่านมา เป็น Sentiment บวกเล็กน้อยต่อกลุ่มค้าปลีก CPALL และไฟแนนซ์ MTC, SAWAD
• Bloomberg รายงานว่า China Mobile กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการขายหุ้น TRUE ซึ่งบริษัทมีสัดส่วนถือครองอยู่ที่ 7.8% เบื้องต้นมองประเด็นดังกล่าวไม่กระทบต่อปัจจัยพื้นฐานของ TRUE และหากราคาหุ้น TRUE ปรับลง มองเป็นโอกาสเข้าซื้อ
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์ โดยแม้มีปัจจัยเสี่ยงกดดันจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่สร้างความผันผวนต่อราคาน้ำมันดิบและแรงกดดันเงินเฟ้อ ความผันผวนของหุ้นเทคโนโลยีโลก รวมทั้งตลาดอยู่ระหว่างจับตาตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ (การจ้างงาน และ PMI ภาคการผลิต) ซึ่งจะมีผลต่อกระแสเงินทุนเคลื่อนย้ายในตลาด EM แต่คาดยังมีปัจจัยบวกช่วยพยุงดัชนีจากการเข้าสู่ฤดูกาลประกาศงบ 2Q26 ของกลุ่ม Real Sector ซึ่งช่วยหนุนแรงเก็งกำไรรายตัว ตลอดจนค่าเงินบาทที่ชะลอการอ่อนค่าซึ่งเอื้อต่อการไหลกลับของ Fund Flow กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์ โดยแม้มีปัจจัยเสี่ยงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ความผันผวนของหุ้นเทคโนโลยีโลก และการรอจับตาตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ (การจ้างงาน, PMI) ที่กระทบ Fund Flow ในตลาด EM แต่ยังมีปัจจัยพยุงจากการเก็งกำไรงบ 2Q26 กลุ่ม Real Sector และค่าเงินบาทที่ชะลอการอ่อนค่า กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. New Normal Play ซึ่งได้ประโยชน์จากแผนเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด การย้ายฐานการผลิต และการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาวตามเมกะเทรนด์โลก ได้แก่ GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHA AMATA
2. High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยในช่วงตลาดผันผวน และสร้างกระแสเงินสดกลับเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ แบ่งเป็น 1) ดักปันผลระหว่างกาลโดยคาดให้ Div. Interim Yield >2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ดักปันผลระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนยั่งยืน โดยคาดให้ Div. Yield >5% ต่อปี ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT
3. Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ อีกทั้งราคาหุ้นยัง Laggard ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM ERW
Trading Idea: 1) Earnings Play ซึ่งคาดสัปดาห์นี้จะประกาศกำไร 2Q26 เติบโตดี YoY อีกทั้งยังมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง และแนะนำ Outperform ได้แก่ GLOBAL TRUE ADVANC GULF 2) Foreign Underowned Play เน้นหุ้น SET50 ที่ราคาหุ้นยัง Laggard และมีสัดส่วนถือครองจากต่างชาติยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี อีกทั้งมีโมเมนตัมกำไร 2Q-4Q26 ที่คาดจะเติบโตได้ YoY ได้แก่ BEM CPALL HMPRO MTC OR TRUE TU 3) Geopolitical Play ซึ่งได้อานิสงส์จากสถานการณ์ตะวันออกกลางกลับมาปะทุ เน้นพลังงานต้นน้ำอย่าง PTTEP (เน้นตั้งรับเมื่อย่อตัวและตั้งจุด Stop Loss เคร่งครัด) และ 4) Bond Yield Play รับอานิสงส์หากเฟดเริ่มส่งสัญญาณดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวขึ้นจากกังวลเงินเฟ้อรอบใหม่ ได้แก่ BLA TLI KBANK KTB
Daily Top Picks
BCH: เป็นหุ้น Laggard ที่คาดจะเป็นเป้าหมายของกระแสเงินไหลเข้าตลาดหุ้นไทย เริ่มเห็นสัญญาณการกลับมาใช้บริการของผู้ป่วยตั้งแต่ เม.ย. และคาดรายได้ใน 2H26 จะฟื้นตัวแข็งแกร่งกว่าใน 1H26 และมี Upside Risk จากการพิจารณาปรับขึ้นอัตราเบิกจ่ายประกันสังคมที่คาดจะมีความชัดเจนใน 4Q26 เป้าหมายระยะสั้นที่ 11.00 บาท
MTC: ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เริ่มปรับลง คาดกำไรสุทธิ 2Q26 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.87 พันลบ. หนุนจากสินเชื่อที่เติบโตและ NIM ที่ดีขึ้น Valuation มีความน่าสนใจ เทรดที่ 2026F PE 9.7 เท่า และมีสัดส่วนการถือครองโดยนักลงทุนต่างชาติต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต เป้าหมายระยะสั้นที่ 35.50 บาท
ข่าวเด่น